此文极其重要，因为里面有我深入独特的思考，而我在别的文章中还未见到。对我来说，能写出如此独特文章的机会也不多，请别人在引用我的观点时（假如有可能的话），老夫当然深感荣幸，但另一方面，最好能说明是邓元杰首先重视的（如同打假韩寒首先会提麦田，然后才是方舟子），呵呵。
分析2013年股市的走向，必须先谈银行股，因为它太引人注目。
银行股，除了我前文谈的盘子太大的原因之外（想想看：市盈率拉到10需要多少资金？！），以及如果允许民营银行大力发展，可能大幅度降低存贷利率差的利空之外，还有以下可能的利空：
1、拉高之后，开始新一轮融资。每个银行少说几百亿没问题吧。
2、国家出台政策，强制降低存贷利率差。
3、大量城商行上市。
第1条颇有可能，第2条或许不太可能，因为既然名义上是市场经济，事情总不能做得这么露骨。但是第3条，是最有可能的。因为我认为：
1、国家过去严格控制银行，只有工农中建交几家，可能认为这是经济命脉。但但既然美国可以有几千家银行，中国为什么不行？加上有央行进行宏观控制，所以国家应该意识到，商业银行似乎没那么重要。
2、如何让中小企业真正容易拿到贷款？国家已经发现，仅仅喊几句口号是根本不行的。只有民生、宁波等少数银行愿意给中小企业放贷。这说明竞争远远不够。所以为了彻底解决中小企业融资难的问题，国家势必让大量城商行上市，激起充分竞争。
目前我国有4家国有商业银行（工农中建）、12家股份制商业银行(交、中信、华夏、招商、光大、民生、浦发、深发（现在是平安）、渤海、广发、兴业、浙商），110家城市商业银行。可以看出：国有银行都上市了，股份制银行大部分都上市了，而城商行只有北京、南京、宁波银行上市。如果100多家城商行都上市，或者至少上市一半，会是怎样的结果？
不是不可能。我认为很有可能，而且基本是确定的。
因为它们不上市，就更不可能和上市银行竞争。存贷差就不可能从根本上缩小，中小企业贷款难的问题就不可能从根本上解决。中国的金融环境就不可能从根本上理顺。
实际上，相当多的城商行已经准备上市了。根据2012年2月14日的新闻，已经有常熟农商行、上海银行等8家银行处于初审中，还有6家处于落实反馈意见中，一共14家，离现在已经一年了。到了2012年4月，申请上市的城商行达到30家。
城商行！每家不圈个200亿，都不好意思跟人打招呼。50个中小创业板公司也比不上一个城商行。所以，如果说90年代是为国企解困，2000年之后是为大型国有银行解困（民生、招行只是点缀，但他们确实占了大便宜），那么未来两年，将是城商行凶猛上市的时间。
城商行！现在我明白QFII为什么在2012年最后几个月大肆进入银行股了。很显然，城商行必然大量上市，上市之前银行股必须走高！道理很简单：假如银行股还是这么悲催，难道让城商行以1倍市净率、5倍市盈率上市？那股民就要问了：你丫的净资产、盈利是真的吗？以这么低的价格上市，不是给我们送钱吗？这怎么可能？！
所以，银行股必须走高！
醍醐灌顶，太牛了。
不是我牛，是QFII牛。他们对政策理解太到位了。他们几个月前偷偷吸货的时候，早已经洞察一切。而我，只是在元旦几天才体会到，并写出来给有缘者分享。
我还是需要修炼啊：大量城商行将上市，这么重要的信息我怎么以前忽略了？！
既然银行股上涨的深刻背景是为城商行托市，那么，目前的银行股或许市盈率达到8，就会暂时停滞不前了。
当然，市盈率到8也很厉害，因为这意味着银行股还有大约30%确定的上涨空间。银行股自身可以带动大盘上涨200多点，加上保险股、券商股以及大量泛银行股（有大量银行股权的），还可以带动大盘上涨500点。所以我的建议是：要买银行股赶紧买，别再拖了。（附带再说一句：这仅仅是我的建议，但我的观点不一定正确，而且我也不会买入银行股）。我的判断是：很多散户会在市盈率7以上杀进去，因为大家憧憬的或许是更高的市盈率和盈利空间，从而再一次被机构利用。
如果地产再给点暖风，CPI、PMI之类的数据再漂亮点，城镇化的举措貌似再大点，春节之后，大约二月底三月初，大盘上冲3000点完全可能。
但是物极必反。本届掌门还没正式上台呢，大盘就冲过3000点，这也太不给上届掌门面子了吧，而且有早泄的嫌疑。所以我的判断是：在2800点左右（上下浮动100点），肯定会有重大利空，比如大盘股再次发行，大量再融资，一批城商行上市等等，目的是给股市降温。
所以加上上述修订，我的判断是：大盘在涨到2800点左右（此时银行股的市盈率可能达到8），最多2900点，以再次发行大盘股为标志，将开始为期几个月的调整。但也不会调整很多，我估计跌到2500点差不多了，因为2013年以及今后的主要任务，是让大量城商行上市。而且资金从银行、地产搬到股市，这个大趋势将在这几个月形成，高层绝不会在短期扭转这个趋势的。
资金在不断涌入，大盘势必进一步走高。但随着银行股不断下跌或盘整，越来越多的散户将买入银行股，因为他们憧憬市盈率到10甚至更高。这让机构可以方便出货，并有更多的钱做别的，当然是我前文提到的：处于产业链中下游的民企制造业，尤其是管理优秀、成长性好的，大为低估的、面向大消费的，将是2013年真正耐力久远的主力军。随着上述股票不断走高，在城镇化大背景的带动下，随着钢铁等破净股重新高于净值，地产股的（可能）继续上涨，加上银行股经过短暂调整后市盈率继续冲向10（给以前的散户以希望，并吸引更多散户进来），大盘也将上冲3500点甚至4000点。
时间，大概是七八月份。
所以，2013年上半年，很可能复制2009年的走势。所以我才说抢粮抢钱抢地盘！（2012-12-19博文），我们现在要做的，就是买入并持有。现在不进以后进，就是给人当垫背的。
之后的走势，还要根据政策和国际、国内经济情况，做进一步判断。沪指真的会到万点？还是再次回落到2000点以下，现在判断似乎还早。但至少现在，抢粮、抢钱、抢地盘没有任何问题！
再次重申：以上仅仅是我个人的判断，每个人都要独立思考，对自己负责。邓元杰
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发表于 2013-1-14 00:15
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