马上注册，享用更多功能，让你轻松玩转本论坛。
您需要 登录 才可以下载或查看，没有账号？立即注册
×
三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐万达院线：内功扎实 娱乐航母高速前行
本次评级：增持
目标价：166.30 元
现价：89.65 元
总市值：100408 百万
投资建议：公司正依托自身强大运营能力和品牌效应，通过内生+外延方式打造全球一流体验型娱乐消费航母，充分享受观影市场持续爆发的市场红利和公司高端观影龙头的品牌溢价。维持2015~2017 年EPS 分别为1.32/2.03/2.75 元，目标价166.3 元，增持评级。
事件：公司公告2015 年8 月实现票房收入4.1 亿/52.5%；观影人次1054 万/47.8%。同时公司股权+现金收购18 家世茂影院及电影大数据公司慕威时尚获证监会有条件通过。内功扎实，龙头地位带来票房高速增长。截止到9 月，公司累计实现票房44.8 亿/44.2%；实现观影人次1.07 亿/42.7%，双双超出2014 年全年数据。我们认为，公司凭借标准化运营管理、万达集团雄厚的资本资源支持、领先的观影体验及会员+互联网工具的全面应用，巩固了国内高端观影龙头的地位，品牌溢价效应显著。受益于优质影片供应增加，影院渗透率不断提升和居民观影习惯的养成带来的观影市场逆市繁荣，公司有望持续享受行业快速成长红利。
外延顺利，并购影院提升市场份额，资源整合延长业务价值链。此次整合世茂旗下18家影院标志着公司国内外延扩张的开始，公司望凭借资本优势和品牌优势，通过外延并购实现市场份额的快速提升；收购慕威时尚则打通与好莱坞内容段的合作，同时应用大数据结合公司海量会员实现精准营销，实现从观影渠道向内容娱乐集团的跨越。
风险提示：整合风险、影院管理水平下降风险、优质影片供应不足。(国泰君安)
一家机构推荐天神娱乐：收购儒意影业涉足影视制作
事件：10 月 7 日晚间，天神娱乐(002354.CH/人民币 82.56， 未有评级)发布《关于公司参与设立的并购基金对外投资公告》，公司参与设立的并购基金“天神娱乐文创基金” ，拟以现金购买股权方式投资儒意影业，投资金额人民币13.23 亿元，投资完成后天神娱乐文创基金将持有儒意影业 49%股权。
点评：
1。本次收购情况介绍
被收购方儒意影业成立于 2006 年，是国内为数不多的兼具影视剧制作与内容制作的影视剧制作公司。 本次投资是天神娱乐参与设立的并购基金宁波天神娱乐文创股权投资合伙企业对外投资项目，拟以现金购买股权方式投资儒意影业 49%股权，交易对价为 13.23 亿元。儒意影业的股东除儒意欣欣影视和天神娱乐之外，还有儒意影业的实际控制人柯利明。柯利明曾在香港对冲基金任职高级分析师，2009 年回国创业从事影视投资，在数据分析、风险管理、项目评估方面具备丰富的经验，这使他策划出品的一系列影视剧取得巨大成功，其本人也成为儒意影业持续发展的核心竞争力。
2。影视剧制作+IP 储备，品牌优势明显
儒意影业既具备强大的影视剧制作能力，又拥有提供优质 IP 储备的图书出版业务，形成独特的品牌优势。
(1)电影：公司自 2013 年起开始涉足电影业务，先后主导策划并联合出品《致我们终将逝去的青春》、参与策划、出品《小时代》，出品《老男孩猛龙过江》，票房均过亿，其中《致青春》票房高达 7.19 亿元，体现出儒意影业团队强大的项目筛选及影视策划能力。此外，公司计划将《致青春》和《老男孩》打造成系列电影，“致青春”系列之《原来你还在这里》目前已开始筹备；公司还已与《老男孩猛龙过江》的主创人员“筷子兄弟”筹划后续电影作品。两部电影系列产品的打造表明公司在 IP 持续运营方面具备深刻的理解。
(2)电视：儒意影业专注于精品剧制作，自成立以来成功推出了九部精品电视剧。目前正在热映的电视剧《琅琊榜》为山东影视主投、儒意影业参投，在北京卫视和上海东方卫视首播，目前位居电视剧收视率前三。同时，网络播放量维持高速增长，上线不足一个月播放量已累计达到 32 亿次，并多次居周排行第一名，豆瓣评分高达 9.2。而去年主投的电视剧《北平无战事》收视率口碑双赢，卫视收视率最高达到 1.405，成为一部“现象级”电视剧，创作品质成为行业标杆，并在第 17 届华鼎奖中国电视剧满意度调查发布盛典上获得全国观众最喜爱的电视剧作品奖。多部影视剧的成功为公司积累了丰富的影视制作经验，同时在业界树立了良好的口碑和品牌，为天神娱乐的影视布局带来巨大优势。
(3)图书出版业务：儒意影业旗下拥有图书出版业务，成功出版了《致我们终将逝去的青春》、《匆匆那年》、《晚秋》、《爱情公寓》、《纸牌屋》等一系列经典畅销书。另外，公司与肖央、籽月、卓越泡沫等知名编剧和作家、新锐导演周拓如建立了长期的合作关系，目前已签订的剧本外购协议及影视剧改编权转让协议及委托创作协议已经有 42 项。儒意图书为公司带来丰富的 IP 资源储备，有助于其从中筛选优质影视剧版权，从而进行精品影视剧的研发制作。
3。影游联动，泛娱乐布局初显
天神娱乐的主营业务为网页游戏，2015 年上半年着手收购妙趣横生和雷尚科技，布局移动网络游戏业务。收购完成后，公司在游戏业务方面将极具竞争力。游戏是变现能力极强的内容子领域，在游戏业务基础上进行外延布局，拓展泛娱乐产业链将成为公司未来的战略方向。在近期影游联动的热潮下，公司将借助儒意影业的强大影视制作能力和丰富的 IP 储备，以优质 IP 为核心，通过影视剧和游戏进行持续变现，初步布局泛娱乐产业链。
4。投资建议：
天神娱乐是国内顶尖的网络游戏公司，当前公司布局泛娱乐的思路明显，成长路径清晰。公司未来三年内承诺完成 3.9 亿元的业绩， 2014 年至 2016 年税后净利润分别不低于 7，600 万元、1.3 亿元、1.85 亿元。公司当前市值 184 亿元，根据万得一致预期 2015-2017 年公司全面摊薄每股收益分别为 1.82、2.38、3.01元。我们持续看好该公司在游戏业务基础上打造影游联动的泛娱乐化产业链布局。建议投资者持续关注。（中银国际） 一家机构推荐新宁物流：跨境电商长期看好
投资要点： 9 月 24 日，李克强总理到国家跨境电商试点单位——河南保税物流中心调研，并对其跨境电商工作给予肯定， 是继习主席和张德江委员长后第三位视察河南保税物流中心的领导人。李总理视察反映了国家意志层面对跨境电商关注和支持。新宁物流作为华东地区电子元器件保税仓储龙头，同时其自动报关系统在宁波运行顺利，未来有望乘跨境电商东风实现业绩跨越式增长。
自动报关业务运行顺利，有望抓住跨境物流契机实现业务腾飞。 公司自动报关系统在全国七大跨境电商试点城市之一的宁波运行良好，日清关量突破五千。清关能力受制于仓储面积，尚未完全释放，未来伴随仓储面积扩大清关量将实现成倍增长。同时自动报关系统已布局另一试点城市重庆，有望抓住跨境电商蓬勃发展契机实现业绩增长。此外，高壁垒的自动报关业务为公司提供了通道，促进传统保税仓储业务提升。
传统主业稳定增长。 公司较早将智能化引入保税仓储管理，深耕行业多年地位稳固。主业保税仓储业务新获北京联想，新秀丽和 Delsey 订单，仓储对象由电子元器件向消费品延伸顺利，未来有望向更多领域渗透。
多点布局，逐步完善第三方垂直物流产业链。 并购车联网定位龙头亿程信息，亿程信息正谋求从后装到前装的转型。前装市场产品汽车中控系统已研发完成，扎实的技术和车厂人脉积淀有助于打通车联网前装市场产业链。同时，设立控股子公司试水新能源汽车租赁。亿程信息远程开关控制和中控系统延伸提升新能源汽车管理效率，协同效应明显。
成立汉铎股权并购基金，助力公司向全产业链渗透。 汉铎股权并购基金在智能物流资产并购领域全面扩张，对公司业务贡献较大。公司现已在第三方垂直物流多点布局，借助股权并购基金有望实现产业链更深层次纵向渗透，全面提升业务水平。
盈利与估值。 预计公司 15， 16 和 17 年 EPS 分别为 0.25 元、 0.51 元、 0.89元。 公司自动报关运行顺利，传统主业稳定增长。 同时，公司多点布局， 在汉铎股权并购基金助力下长期看好公司第三方垂直物流产业链的持续整合。具有可比性的公司飞力达 2016 年预计 PE 为 54 倍，结合公司的成长性和风险性，我们给予 40 倍估值，目标价为 20.4 元，给予“买入”评级。
风险提示。 政策风险，市场风险，区域局限风险和竞争风险。
| 
发表于 2015-10-13 09:31
|
IP卡
狗仔卡