建材行业:海绵城市建设方案初现 关注存在预期差的成长转型标的

小美子

报告要点　　市场表现
　　本周玻璃板块周涨幅3.29%,管材板块周涨幅3.77%,分别跑输沪深300指数1个百分点和0.5个百分点。本周领涨前三名秀强股份、中航三鑫、四川金顶,领跌前三为上峰水泥、洛阳玻璃、中材科技。
　　玻璃:“银十”来临浮玻价格提涨光伏玻璃平稳运行
　　本周浮法玻璃全国均价60.6元/重箱,环比上周↑0.03元/重箱,其中华东、华南、西南、西北环比持平,华北、东北环比↑0.4、0.5元/重箱,华中环比↓0.67元/重箱。入旺季,整体市场成交尚可,沙河地区价格上调0.5~1元重箱不等,华东旗滨上调1元重箱。产能方面,华尔润五线和三线放水冷修,后期也有冷修计划。预期需求旺季复苏下价格稳步提升为主。光伏玻璃市场运行平稳。受下游项目赶工支撑,组件厂接单已延续至11月份。
　　玻纤:玻璃纤维纱市场行情基本稳定市场稳中偏弱运行
　　本周玻纤市场走势平稳,出货量较前期基本持稳。由于风电需求略显疲弱,部分项目年底前无法并网导致采购放缓,预计后期市场稳中偏弱运行。受电子布需求乏力拖累,电子纱价格并无起色。中碱纱市场运行一般,下游房地产开工情况不佳,对网布需求增长乏力,市场或依旧维稳。
　　减水剂、树脂、美废持续下滑减水剂:工业萘环比↓1.55%;萘系减水剂环比持平;环氧乙烷环比↓1.08%;聚羧酸减水剂环比持平。石膏板:美废均价193.5美元/吨(环比持平)。管材:树脂价格-PVC环比↓0.14%,HDPE环比↓0.66%,PP环比↓0.26%。
　　海绵城市建设方案初现;关注存在预期差的成长转型标的
　　住建部9日表示目前已有130个城市制定了海绵城市建设方案,16个试点城市明确计划3年内投资865亿元,建设450多平方公里。管材作为海绵城市整体设计中最后一个环节,有望在海绵城市大潮中得到修复和进一步建设。叠加管廊对管材存量需求的加速拉动,推荐已经获得订单的巨龙管业、纳川股份、国统股份,其他管材企业顾地科技、永高股份、伟星新材、青龙管业、龙泉股份,防水材料细分龙头东方雨虹。此外,关注泥沙俱下后逐步出现预期差的个股:长海、秀强、纳川、建研。