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易方达指数投资研发中心 杨俊
沪深300、上证50、上证180、中证500、深证100、深成指、创业板、中小板、H股……市场上各类指数不胜枚举，而跟踪这些指数又衍生出五花八门数百个普通开放式指数基金和ETF(交易型开放式指数基金)。多年来在同投资者的交流和沟通中，我们发现，除了名称中行业指向明确的指数基金外，普通投资者对众多宽基指数往往只是大致了解，在筛选和组合过程中常常无所适从，最终容易导致投资结果与既定策略出现偏差。
指数由一系列成份股构成，成份股分属于不同行业，这些信息日常均透明可查，建议普通投资者在选择指数基金时，查询分析一下标的指数成份股及行业构成情况，沿着更精细的“行业路线图”来选择产品，以便能顺利实现既定投资目标。
举一个简单例子，国务院和证监会上周末分别发布了《关于开展优先股试点的指导意见》、《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，如果投资者判断开展优先股试点将使银行、保险受益，IPO重启将使券商盈利能力增强，金融行业市值权重占比更大的指数自然是不二的选择。
通过易方达指数基金网查阅，截至12月2日，第一组指数，上证50、上证180、沪深300，金融行业市值权重占比分别为63%、47%和36%；第二组，深证100、深成指，金融行业市值占比分别为14%和17%；第三组，中小板、中证500、创业板指数，金融行业市值占比仅为2.5%、2.1%和0%。投资者若计划采用指数基金“一站式”分散配置但偏重金融配置的策略进行投资，跟踪上证50、上证180、沪深300等开放式指数基金或ETF则应是首选，而选择后两组指数则会南辕北辙。同样的道理，投资者如果更看好文化传媒、IT、环保等板块，创业板、中小板指数无疑是较好的选择；若更看好大消费类(如家电、食品饮料等)、地产、医药等行业前景，深证100、深成指等则会为较好的选择。
投资的成败往往取决于十分简单的细节。对普通投资者而言，通过简单的指数行业市值权重分析，就能轻松绘就一幅指数基金“大道至简”的投资路线图。
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发表于 2013-12-4 06:54
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