这一轮美元加息周期，A股投资人如何应对？

老菜鸟33

　　9月9日，从技术上，当前上证指数处于箱体震荡，横盘整理蓄势，等待做出方向选择。从趋势上细线条分析，上证指数未来还是有望突破“均线纠缠区”，重新回到“上升轨道”中，今天这根小阳线作用关键，涨幅虽不大，但的确收在了“均线纠缠区”的上方。

　　宏观面，按惯例，若美联储9月加息，全球非美经济体的股市大概率会陷入短期波动，中国股市历史上出现多次，因为全球利率抬高而出现的调整。但，我们大胆预测，小心求证，我认为这次可能不一样，A股不但不跌，还有逆势上涨的可能。

　　同样的逆全球行情，2020年出现过一次，也正是以2020年为分水岭，中国经济过去六年一直在筑牢篱笆围栏，准备抵御外部市场的冲击。

　　中国经济逆势的力量有多股“支流”汇聚而成：

　　第一股是A股的聪明钱，他们会“逆向思维”思考问题，当散户了解美元加息和股市关联性之后，在加息的那一刻风险往往已经提前释放，所以，聪明钱反而逆向建仓。

　　第二股是耐心资本，这是中国股市最强大的中流砥柱，和我们的社保绑定，这股力量会“熨平”波动，逆周期调节市场。

　　第三股是外资，当前两股力量能稳住大盘阵脚，中国经济基本面良好，外资反而会将A股和港股作为避风港，资金反而出现流入而非流出，再者，如今的估值看，流入的可能性反而大于流出。

　　所以，美日欧加息看上去危险，但中国经济很可能“危转机”，中国为此准备很久，比如中国已经连续22个月增持黄金。黄金的对手资产就是美元美债，利用黄金做储备，不是因为黄金能升值，而是因为美元美债储备不可靠。

　　A股投资人不要对美日欧加息过度焦虑，而是要聚焦优质个股和行业本身，你需要的，是一只能够穿越牛熊的股票，而这些股票高密度存在于以下三个行业：

　　1，创新药/CRO。药品是刚性需求，而全球如今面临药物专利悬崖，大量专利药到期，而新药研发难度越来越大，此时，新药研发投资必然呈现几何级增长态势。

　　最近，国家在扩大基本医保范围，2亿灵活就业人士进医保是好事，医保的钱，最终要进医药企业的口袋，所以，医保池子变大，必然对医药行业的利好。

　　目前AI最容易落地的方向之一就是创新药，跨国创新药企业是真的有钱，CXO和AI制药的上游都属于AI行业的卖水人，和AI基建利好半导体芯片的逻辑一样的，上游的企业一定是可以赚到钱的，9月中旬我们调研的就是AI制药的卖水人，一定要亲自去看看。

　　2，部分消费股。两个方向，必需品和嗜好品，暂时规避耐用消费品。必需品比如粮食，主要是厄尔米诺气候会影响全球粮食产量，导致粮食价格走高，从中国视角，我们不赌中国粮食价格上涨，只赌“中国扩大粮食种植面积”，利好种业、农化物资等股票。经验之谈，行业投资，要投资卖铲人，种子和化肥是卖铲人，当我们预期某个商品要涨价，那么就应该去上游找到最赚钱的卖铲人行业。

　　嗜好品主要是酒类，比如茅台酒，茅台价值仍在，只是你得多点耐心，等到茅台便宜的时候分批建仓，参考市盈率10-15倍，越靠近10倍，越理想。

　　AI+互联网股。这个板块中很多股票最近一直下跌，原因是很多互联网企业进入换挡期，老业务没看头，AI业务要靠烧钱，而美元流动性收紧对烧钱不利，两头堵。甚至，机构也在减持互联网，互联网企业还在相互减持。很多人看不到希望，认为互联网股死路一条。

　　这里，我谈个个人看法：流量生意，比AI更好做，因为AI应用要赚钱，还要靠流量。举个例子，AI短剧工作室开始大量倒闭，这是个坏消息，原因是AI短剧的成本很高，其中主要成本不是制作，而是买量成本。

　　为什么买量很贵？因为如今AI提高了AI短剧的产量，百万部AI短剧，用户能够看到的也就1000部，这时候，用户比短剧要精贵。所以，你说AI是不是最终还是要靠流量？你说互联网企业的流量是不是不值钱？所以，趁着他们如今股价越来越便宜，的确是布局的好时机。

mxb178448

谢谢分享辛苦了

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好好学习