机构看好人形机器人商业化机遇

看量养股

　机构看好人形机器人商业化机遇

　　摩根士丹利近日在研报中指出，中国人形机器人行业已进入"早期商业化"阶段，行业重心正从技术演示转向真实商业价值创造，预计中国人形机器人市场规模今年将达20亿美元，到2030年将攀升至150亿美元。

　　同时，基于商业验证提速、政策支持强化以及供应链积极反馈三大核心驱动力，大摩将2026年中国人形机器人出货量预测从2.8万台大幅上调至5万台，并预计到2030年出货量将达44.6万台，对应2025至2030年复合年增长率高达1==0==6%。

　　值得注意的是，摩根士丹利此前就曾“唱多”中国人形机器人，并称其有望凭借全产业链布局复刻“电车奇迹”。

　　在国内机构看来，国联民生证券认为，人形机器人产业正进入“标准体系完善、产品价格下探、资本持续加码”三重驱动阶段。随着行业标准逐步建立、整机成本持续下降以及具身智能模型不断迭代，产业商业化路径进一步清晰。

　　华鑫证券指出，当前机器人板块整体位置整体适中，T链催化逐步推进，Optimus v3预计年中发布，看好板块持续性行情。建议在V3发布前优先布局T链确定性标的，实际发布效果超预期将带来板块性贝塔机会；同时，建议关注已在工业场景实现试点部署、具备先发优势的机器人本体厂商。

王运成

感谢提供信息分享。