中泰策略：持续聚焦科技内部扩散 价值风格仍需等待

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中泰策略：持续聚焦科技内部扩散 价值风格仍需等待

　　就后续市场风格而言，我们认为科技行情或将持续，价值反转不具备条件。政策层面信号清晰。6 月 17-18 日召开的陆家嘴论坛上，证监会表示将持续深化“两创板”改革，扩大科创板第五套上市标准适用范围至人工智能领域，支持量子科技、生物制造、具身智能等更多领域“硬科技”企业上市。这是国家层面在资本市场制度设计上对科技创新的持续加码。与此同时，领导本周在《求是》杂志发表的最新文章聚焦科教兴国战略，最高层对科技自立自强的定调进一步强化。就后续而言，长鑫科技上市在即或构成新一轮上涨催化。从监管层的态度来看，长鑫科技上市平稳运行或是监管层的主要考虑，预计发行估值将控制在偏低水平。长鑫若上市后表现强势，将直接形成两条清晰的传导路径：一是直接拉动国产半导体设备板块的估值重估，二是带动科创50指数整体上行。