025，国内AI算力新格局

含章天挺

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2025年，国内AI算力产业有望发生巨变，供需两端双重驱动重塑新格局。

需求端：国产AI应用即将爆发，国内算力需求提升，AI算力-大模型-应用产业链进入正循环。

从周期角度看，海外AI应用公司业绩已经爆发，国内相对晚一些，但今年下半年以来，国内AI产品的数据也比较强劲：

在全球总榜（App）上，国内互联网巨头字节跳动旗下的AI产品豆包位列第二，仅次于ChatGPT。年初至今，豆包的累计下载量已经突破1亿。

在国内总榜上，排名前三的分别是豆包与百度旗下的文小言以及初创公司Moonshot旗下的Kimi，月活跃用户数均超千万。

在AI产品网站榜（Web）上，MiniMax的视频生成应用海螺AI 10月的访问量实现了2773%的暴涨。

国产AI应用已经进入快速增长期，随着用户习惯的培养，从海外经验来看，明年国内AI应用将大爆发。11月12日，百度创始人李彦宏在2024百度世界大会上就大模型和AI应用发声，基于技术的快速迭代，李彦宏判断，“AI应用时代，真的来了”。

过往AI算力板块的上涨，要么是基于概念炒作，要么是海外英伟达产业链逻辑，而随着国内应用的爆发，国内算力的需求将迎来直接驱动，国产算力有望迎来自身基本面的强驱动。

供给端：AI算力芯片进口将持续受限，国产芯片即将放量。

本周一晚上，国家市场监督管理总局发布了一条公告，英伟达因涉嫌违反《反垄断法》和市场监管总局2020年第16号公告，被市场监督管理总局立案调查。

这事得回溯到2020年，当时英伟达要收购以色列的网络设备商迈络思，需要得到我国的认可，而当时我国提出了两个条件，就是不准英伟达以后在中国搞捆绑销售，并且六年内必须按照公平、合理、无歧视的原则，给中国企业提供显卡以及配套设备。

但是这两年英伟达明显违背了当时的承诺，对中国禁售高端AI芯片，想通过“禁售高端、倾销低端”的方式限制我国AI算力的发展，所以现在政府重启调查，就是向英伟达释放一个信号：要么高端低端一起卖，要么都别卖。

但很显然，美国政府是不会允许英伟达卖高端芯片给我们的，所以后面可能只有一种情形，英伟达高端、低端芯片都进不来，所以AI算力芯片进口将持续受限。

而另一方面，能跟海外主流掰掰手腕的国产AI算力芯片——昇腾和思元，明年可能都会有新主力产品开始放量。

需求端应用驱动国内算力需求提升，供给端海外受限、国产新品即将放量，明年国内算力格局大概率将重塑