产业进展不断，旗帜鲜明继续看好AI应用板块投资机会

恋恋不舍不舍

产业进展不断，旗帜鲜明继续看好AI应用板块投资机会【东吴传媒互联网张良卫团队】

事件：1）字节跳动的视频生成模型PixelDance即将上线旗下AI内容平台；2）预计OpenAI将在2025年1月发布一款代号为“Operator”的全新AI Agent产品，可以自动执行各种复杂操作；3）OpenAl正式向所有Windows用户开放桌面版ChatGPT。

观点重申：

1）科技仍然是A股重点，AI仍然是科技最强主线之一。市场认为国内模型仍处于追赶状态，能见度低。但值得认可的事海外内应用创新仍在快速推进过程中，国内当前对于AI的支出仍然是值得认可的投入，相关坚定投入的公司仍然在成长赛道中最具弹性的潜力。股价层面，前期应用相比硬件涨幅也明显落后，后续我们认为存在弹性空间。

2）标的梳理：应用环节推荐昆仑万维、焦点科技、润达医疗、美图、万兴科技等核心标的，游戏板块推荐恺英网络、神州泰岳、巨人网络、完美世界等，数据环节建议关注语料相关公司海天瑞声等，营销环节建议关注易点天下、蓝色光标、汇量科技等；IP环节推荐上海电影、中文在线等。

3）东吴传媒互联网及海外团队是这一轮ai板块回调后最坚定看好的团队之一，6月底至今召开十余场底部call ai系列电话会议，从底层模型技术原理，到视频、办公、社交、企服等领域的应用落地，再到全球科技巨头财报分析，我们持续跟踪 AI 发展趋势、深度探讨行业投资机会。欢迎点击链接回放：

风险提示：产业进展不及预期