重视辰安科技：应急安全龙头，拐点已至

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重视辰安科技：应急安全龙头，拐点已至

1，成本端：显著受益政府化债。公司客户以政府为主，根据2023年报，应收帐款为21.3亿元，应收帐款/营业收入约为94%，在计算机板块高居前三，政府化债有望显著减轻成本和费用端压力，改善经营质量。

2，收入端：直接受益于超长期特别国债。根据24年中报，公司紧抓万亿国债窗口，落单多个万亿国债项目，签约额同比增长近 60%；11月8日，财政部表示继续发行超长期特别国债，“支持重点领域安全能力建设”，公司作为应急安全龙头，25年订单爆发可期。

3，国企改革值得期待。公司第一大股东为中国电信，持股比例约为18%，入股成本约为100亿市值，而当前市值仅为60亿，考虑资金成本，电信亏损约50%，估计120亿以上盈亏平衡；而国资委多次强调国企持续深化改革，公司后续值得期待。

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安全，今天会有所表现的

安逸安逸

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大老郭

好好学习天天向上

王运成

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