本周重大推荐个股【莱特光电】

恋恋不舍不舍

0241109 浙商蒋高振 本周重大推荐个股【莱特光电】

核心观点：

莱特光电是国内最领先的OLED发光材料龙头厂商。公司未来复合成长性以及业绩有3个潜在超预期因素：

1、国内OLED面板厂商在全球的产能和份额进一步提升

2、OLED发光材料国产化提速

3、双层OLED等新型显示技术商业化的进程优于预期。

产业跟踪点：

1、京东方、维信诺、天马、华星等头部面板厂在材料的品类、份额的验证及推进。

2、双层OLED在pad、PC、手机厂商的高端产品中渗透率改变。

#与市场不同观点：

市场认为传统OLED手机需求放缓，发光材料国产化难度较大，同时双层OLED商业化进度有较大不确定。

我们认为：莱特光电有多重逻辑叠加：

1、国内OLED面板厂商扩产在即，全球份额仍在提升。

2、公司具备品类拓张能力。

3、24Q2以来，苹果、华为、荣耀等已经推出首款双层OLED屏幕的平板或手机，24Q4更多手机品牌厂会采用双层OLED方案作为旗舰配置。

#盈利预测与估值：

预计2024~2026年营收：5.58、9.18、12.68亿元，同增：85.6%、64.6%、38.1%

归母净利润：1.8、3.2、4.5亿元，对应25、26年的同比增速为76%、40.7%

2024~2026年EPS为0.45、0.8、1.12

2025~2026年PE为30倍、21倍，给予#买入评级。

我们认为：未来公司几年复合增速有望高达50%以上，叠加双层OLED新技术驱动、发光材料需求量显著提升，给予公司2025年45倍的PE，对应PEG=1，目标价36元，141亿市值。#现价看40%~50%的收益空间。

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chensm830

本周重大推荐个股.

大老郭

好好学习天天向上

王运成

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