综合性半导体存储巨头，两大品牌四大产线奠定国际领先地位江波龙(301308)

gooloo

综合性半导体存储巨头，两大品牌四大产线奠定国际领先地位
　　江波龙(301308)
　　江波龙主要从事Flash及DRAM存储器研发、设计和销售，提供消费级、工规级、车规级存储器及行业存储软硬件应用解决方案。聚焦行业应用与高端消费市场，2021年1-9月公司移动存储产品存储卡全球市场份额位列Top2，2020年嵌入式存储产品eMMC市场份额位列全球第七。
　　打造产品+品牌双轮驱动战略，奠定国际领先地位。公司自主培育品牌FORESEE面向工业市场ToB+收购Lexar开拓消费类ToC存储高端市场，品牌收入结构不断优化。除自有品牌FORESEE外，公司2017年将Lexar纳入版图，Lexar聚焦高端消费，是公司拓展海外市场的重要制程。公司收购Lexar是其拓展企业级、工规级高端存储产品线的重要举措，战略效果已得到印证。
　　四大产品线蓬勃发展，铸就公司核心竞争力+丰富全面产品矩阵。1）嵌入式存储：主力产品，2020年市场份额位列全球第七名；2）固态硬盘：持续发力重要赛道，2019年Lexar品牌SSD出货量居于全球第七；3）内存条：2020年启动，2021年实现收入6.53亿元，同比+166.30%；4）移动存储：依托Lexar品牌聚焦高端消费类市场，2021年1-9月Lexar在全球存储卡和USB闪存市场份额分别为第二、三名。
　　国家强调数据安全可控下为存储等相关低国产化产业带来国产替代刚性需求，公司作为中国信创产业独角兽十强企业深度参与信创产业，建立高端产品+多环节研发技术能力助推国产替代。过去多年国内IT底层标准、架构、生态等大多数都由国外IT巨头制定，存在诸多涉及国家层面的战略安全风险。核心芯片、基础硬件（涵盖存储）、操作系统、中间件、数据服务器等领域亟待实现国产替代。信创信息安全硬件需求中，除每年新增需求外，对目前正在使用存储器总的替换需求超过900亿元，其中SSD占比将达到40%。我国存算投资比例明显失衡，存储将成为中国数字经济发展的重大短板，国产存储器空间广阔。我们看好在目前的大环境下，特别是在国家强调数据安全可控的信创产业的要求下，以江波龙为代表的龙头国产存储厂商将有望逐步地进入市场，分享到增长红利。研发方面，公司持续高强度投入。2021年公司研发人员占比53.94%，超过半数，拥有438项有效专利，177项发明专利。具体技术优势包括1）卓越的NANDFlash固件开发能力：晶圆分析核心团队具有10年以上专业经验，并拥有国内领先地位的算法团队，固件开发团队270人已获得73项发明专利。2）突出的芯片设计实力：截止2022年7月，4款存储芯片取得阶段性研发成功，1GbSLCNAND产品已经小批量出货。3）先进的封测能力：已围绕存储芯片封测技术取得27项专利，同时具备创新测试机台、SiP封装方案等。

悟空

好好学习 天天向涨

laoxu168

好好学习 天天向涨

理智投资师2016

好好学习 天天向涨

gooloo

感谢您的分享，好好学习，天天上涨！2023/5/25