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券商评级:三大股指弱势震荡 九股迎掘金良机

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发表于 2019-6-25 06:47 | 显示全部楼层 |阅读模式

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第1页:韦尔股份:资产重组获批,CIS龙头整装待发第2页:精测电子:大客户订单趋势上升,OLED设备将成为主要收入来源第3页:中新赛克:网络可视化龙头,成长新起点第4页:雪榕生物:产品量价齐升,业绩有望超预期第5页:思创医惠:公司非公开发行项目顺利过会,技术实力有望进一步增强第6页:中再资环:外延扩张持续推进,危废再生资源协同发展第7页:上机数控深度研究:光伏切片机全球龙头拓展上游单晶硅业务,成长空间大第8页:汇纳科技:引入万达及苏宁前高管,“汇客云”爆发迹象渐显第9页:芒果超媒:内容独具特色的在线视频平台韦尔股份(个股资料?操作策略?股票诊断)  韦尔股份:资产重组获批,CIS龙头整装待发类别:公司研究机构:中银国际证券股份有限公司研究员:赵琦,王达婷日期:2019-06-24资产重组获批,CIS领军企业整装待发。公司拟向绍兴韦豪等发行股份购买北京豪威85.53%股权、思比科42.27%股权以及视信源79.93%股权,同时募集配套资金不超过20亿元,购买资产的发行价为33.88元/股,预计发行股份约3.98亿股。各业绩承诺方承诺,2019-2021年,北京豪威扣非后归母净利润分别不低于5.45、8.45、11.26亿元,思比科分别不低于2500、4500、6500万元,视信源分别不低于1346、2423、3500万元。本次资产重组完成后,公司将成为CIS领域领军企业,业绩有望大幅增厚。豪威48M、32M产品相继推出,助力来年业绩增长。近日,豪威相继推出32M、48M的图像传感器芯片OV32A和OV48B。其中,OV32A采用先进的四合一像素彩色滤光设计,像素尺寸仅有0.8微米,并且其优化的上下管脚摆放设计可以减少模组水平尺寸,主要为高端智能手机前置摄像头应用。OV48B目标市场为智能手机后置摄像头通用传感器,包括主摄像头、广角摄像头和长焦摄像头,目前机型导入顺利,预计将于四季度量产。48M、32M等新产品的推出和上量,将为公司后续更高像素新产品的推出奠定技术基础,也将提升豪威整体毛利率,助力明年的业绩增长。车载、安防市场增长潜力大。豪威2018年车载市场销售额11.79亿元,收入占比13.57%,市占率全球排名第二,主要竞争对手为Aptina等。2019年以来,在汽车领域豪威已经推出多款产品,随着亚太市场的开拓,车载领域有望实现较快增长。安防市场豪威2018年销售额14.63亿元,收入占比16.84%,主要竞争对手为索尼等。豪威夜鹰Nyxel?技术领先,在安防监控领域优势明显,后续新产品的推出有望提升安防市场市占率。估值鉴于智能手机等销量下滑以及被动元件需求仍有待复苏,我们调整对公司盈利预测(暂不考虑资产重组),预计公司19-21年的EPS分别为0.56、0.79和1.01元,对应PE分别为91、65和51倍。考虑公司资产重组获批,收购完成后,公司将成为全球第三大CIS企业,我们维持“增持”评级。评级面临的主要风险图像传感器新产品量产不及预期、资产重组推进不及预期。上一页 1 2 3 4 5 6 7 ... 9 下一页
发表于 2019-6-25 06:56 | 显示全部楼层
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发表于 2019-6-25 07:00 | 显示全部楼层
支持楼主交流,辛苦了哦!
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发表于 2019-6-25 20:05 | 显示全部楼层
ynkmadsl 发表于 2019-6-25 07:00
支持楼主交流,辛苦了哦!

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