强化经营机构适当性义务是国际金融行业的共识

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证券期货经营机构是投资者进入资本市场的媒介，加强适当性管理，必然要突出对经营机构的执业要求。对经营机构而言，适当性管理是其从事证券期货经营活动的基本底线，是其应当承担的一种义务与责任，同时，也是以客户利益为先、为客户最佳利益着想的具体体现。虽然，加强适当性义务会在一定程度上加大经营机构的资金、人力投入，对流程、系统也需要进行再造与升级，但是这些成本的投入，换来的是转型发展的契机。健全的适当性管理体系将成为经营机构的核心竞争力，是个性化、差异化服务的重要基础。有了这些基础，经营机构才能在未来更好地迎接国际化的挑战。

　　当然，经营机构在进行流程再造与系统建设的过程中也要关注效率，避免重复流程。协会发布的指引中也体现了效率原则，如采取了大类划分，对接了基金业的资管产品分级方案，层级清晰，基本不改变原有交易习惯和作业模式，市场认可程度高；区分普通投资者和专业投资者，实施差异化适当性管理，并在评估问卷方面给了经营机构一定的自由度，使个性化、差异化服务成为可能，这一切对提升工作效率都有着重要的作用。适当性管理看似复杂，短期内也会增加一定的成本，但从长远角度来看，无论是对经营机构，还是对投资者而言，都是极为有利的，能够有效促进资本市场健康、稳定发展。

梧桐红叶

强化经营机构适当性义务是国际金融行业的共识  

无影剑客

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