第二节 KDJ 指标的一般研判标准一

随风fly

第二节 KDJ 指标的一般研判标准
随机指标 KDJ 主要是通过 K、D 和 J 这三条曲线的所构成的图形关系来分析股市
上的超买超卖，走势背离及 K 线、D 线和 J 线相互交叉突破等现象，从而预测股
价中、短期及长期趋势。KDJ 是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，但具体
运用时，投资者可能会发现 KDJ 的分析结果和实际走势存在着特别大的差别，有
时还会得出相反的结论，这其中原因主要是绝大多数投资者只知道 KDJ 的一般分
析原理和方法，而对 KDJ 分析指标的一些内涵和特定的分析技巧知之甚少。本节
在介绍股市分析中市场上流行的 KDJ 的一般研判技巧和分析方法上，重点挖掘
KDJ 指标的内在规律，详细分析 KDJ 的一些特殊研判功能。
KDJ 指标是三条曲线，在应用时 KDJ 指标的一般研判标准主要是从 KDJ 三个参数
的取值、KDJ 曲线的形态、KDJ 曲线的交叉、KDJ 曲线的背离和 K 线、D 线、J 线
的运行状态以及 KDJ 曲线同股价曲线的配合等六个方面来考虑。
一、KDJ 的取值
1、取值范围
KDJ 指标中，K 值和 D 值的取值范围都是 0—100，而 J 值的取值范围可以超过 100
和低于 0，但在分析软件上 KDJ 的研判范围都是 0—100。通常就敏感性而言，J
值最强，K 值次之，D 值最慢，而就安全性而言，J 值最差，K 值次之，D 值最稳。
2、超买超卖信号
根据 KDJ 的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按一般
划分标准，K、D、J 这三值在 20 以下为超卖区，是买入信号；K、D、J 这三值在
80 以上为超买区，是卖出信号；K、D、J 这三值在 20—80 之间为徘徊区，宜观
望。
3、 多空力量对比
一般而言，当 K、D、J 三值在 50 附近时，表示多空双方力量均衡；当 K、D、J
三值都大于 50 时，表示多方力量占优；当 K、D、J 三值都小于 50 时，表示空方
力量占优。
二、KDJ 曲线的形态
KDJ 指标的研判还可以从 KDJ 曲线的形态来分析。当 KDJ 指标曲线图形形成头肩
顶底形态、双重顶底形态（即 M 头、W 底）及三重顶底等形态时，也可以按照形
态理论的研判方法加以分析。KDJ 曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买
卖时机的一种分析方法。另外，KDJ 指标曲线还可以划趋势线、压力线和支撑线
等。
1、当 KDJ 曲线在 50 上方的高位时，如果 KDJ 曲线的走势形成 M 头或三重顶等顶
部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。
如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用 M 头或三重顶等形态
理论来研判。
2、当 KDJ 曲线在 50 下方的低位时，如果 KDJ 曲线的走势出现 W 底或三重底等底
部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少
量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用 W 底或三重
底形态理论来研判。
3、KDJ 曲线的形态中 M 头和三重顶形态的准确性要大于 W 底和三重底。
三、KDJ 曲线的交叉
KDJ 曲线的交叉分为黄金交叉和死亡交叉两种形式
一般而言，在一个股票的完整的升势和跌势过程中，KDJ 指标中的 K、D、J 线会
出现两次或以上的“黄金交叉”和“死亡交叉”情况。
1、当股价经过一段很长时间的低位盘整行情，并且 K、D、J 三线都处于 50 线以
下时，一旦 J 线和 K 线几乎同时向上突破 D 线时，表明股市即将转强，股价跌势
已经结束，将止跌朝上，可以开始买进股票，进行中长线建仓。这是 KDJ 指标“黄
金交叉”的一种形式。
2、当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且 K、D、J 线都处于 50
线附近徘徊时，一旦 J 线和 K 线几乎同时再次向上突破 D 线，成交量再度放出时，
表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，
这就是 KDJ 指标“黄金交叉”的一种形式。
3、当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，
一旦 J 线和 K 线在高位（80 以上）几乎同时向下突破 D 线时，表明股市即将由
强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是 KDJ
指标的“死亡交叉”的一种形式。
4、当股价经过一段时间的下跌后，而股价向上反弹的动力缺乏，各种均线对股
价形成较强的压力时，KDJ 曲线在经过短暂的反弹到 80 线附近，但未能重返 80
线以上时，一旦 J 线和 K 线再次向下突破 D 线时，表明股市将再次进入极度弱市
中，股价还将下跌，可以再 卖出股票或观望，这是 KDJ 指标“死亡交叉”的另
一种形式。

netlives

谢谢楼主分享。