最有效率的黑马侦测器

文生月

最有效率的黑马侦测器

新百朝

筹码分布与选股
本帖隐藏的内容需要回复才可以浏览
主力筹码分布怎么看

　　在证券市场中，能够跟上一个实力雄厚的主力成了许多投资者追求的目标，从而很多投资者把精力放在了分析主力筹码的技术指标上，但在实际运用中参考灵活运用更好些。
　　一、主力筹码分布指标的建立
　　主力筹码指标是一个价量指标，是把某一段的同一价格的成交量总和用纵线表示筹码的位置。例如，2000年3月某股股价在20元成交200万股，同年7月又在20元成交300万股，今年1月股价再次冲至20元，成交500万股，则20元处就会有一根200＋300＋500＝1000万股的筹码线。有的软件为了防止筹码的转换把这一指标进行了优化，即当股价从一个底部上升至一个高位时，低价的筹码按上升时的成交量给予一定的递减来回补主力筹码的转换，以更精确地测定主力是否出逃或建仓。
　　二、优、缺点
　　优点：直观、简单。缺点：机械。由于不同的庄家、不同的介入时机、主力对大势的判断、性格差异等因素，在股价的价量关系上差异较大，因此，在运用上必然会造成失误。
　　三、指标的运用
　　该指标在常规运用中就是看股价的某一阶段的成交密集区，一是研判支撑与阻力，即筹码线越长，阻力或支撑越大，筹码线越短，支撑或阻力越小；二是观察主力成本区，即一个股价在低位横盘时间和成交量的总和会体现在筹码线上，这一线也说明主力建仓的成本区，根据这一区与价格的距离来推算主力是否出货。例如（600308）华泰股份，该股上市以来筹码分布线基本平均分布，但是在17.40元出现一个较长筹码线，这一线不仅说明此点位的压力，也说明了该点位为主力成本区。当股价突破该线，一般说明该股有向上的动力，如果是一只庄股的话，可以鉴定庄家出货的空间。
　　在实际运用当中，由于筹码线是集不同时期成交量的总和，若时间跨度较长，股价上下波动次数越多，筹码线就会被虚化。例如1995年某股在20元成交200万股，至今该股价格在20元出现过多次，换手已经达到300％，1995年的200万股就被虚化，因此，在运用当中最好看这段距离内价格穿越筹码线的次数和换手率来综合处理；其二，主力在拉升过程当中大量运用对倒，使筹码线记录失误，也易造成失误判断。对待上涨对倒放量的个股不仅要分析成本区与它的距离，还要着重分析K线大形态，以达到综合处理的方法。
　　在股市操作当中，股战与战争有很多相似之处，是讲究战略与战术的问题，墨守成规、迷恋于固定的模式和方法是最危险的。



筹码分布状态与选股


　　深圳证券交易所在1999年和2000年初分别向社会发布了1998年和1999年底股东持股情况，我们利用这些数据进行统计分析经处理得出一些分析结论，对市场各方深刻认识市场总貌和个股会有一定帮助。


　　1、我国证券市场以散户投资者为主，股本及市值分散度较高。98、99年散户投资者掌握市场流通股本及市值的70％－80％左右。机构投资者仅掌握流通股本及市值的20％－30％。这是造成我国证券市场换手率较高，短线投机性炒作成风的主要原因。


　　与国际证券市场机构投资者掌握市场流通股本、市值达60％－80％相比，我国证券市场还有很大差距。认真分析98、99年的历史数据，我们会发现机构投资者掌握的流通股本及市值占市场的比例已经提高了4个百分点。应该讲证券投资基金的推出、允许三类企业入市、保险基金入市、综合类证券抵押融资的推出，向机构投资者配售新股等措施，已经对证券市场的市场结构产生了一定的影响。


　　近日周小川主席在公开场合表示，要用3至5年的时间大力培植机构投资者，相信届时以散户投资者为主的市场格局将彻底得以改变。市场也会由投机为主向投资为主过渡，短线机会为主将被中线机会为主所代替，市场的运行将趋于平稳发展。


　　2、证券市场的投资者总数要远远小于登记开户数。98年底、99年底深市个股股东总数的简单合计均不足2000万人，考虑大多数股东持股并非仅一支，故实际持有股票的股东不足该数据的一半即不足1000万人。近期通过配售方式发行新股时两市动用的帐户合计也不足600万户，也从侧面证明了这一点。据此两市虽开户数达4000万户，但实际买卖证券的投资者不足1000万户。（大多数投资者在深沪两市同时开户）。


　　建议两市交易所准确统计实际持有股票的帐户数量，让决策层和监管层心中有数。

　　3、很少的上市公司持股状况不符合《公司法》的规定。《公司法》第一百五十二条第四款规定：上市公司“持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000。”经统计，截止1998年12月31日深市有5家上市公司（股票）未达到此项要求，分别是ST吉诺尔、合金股份、如意集团、山东海龙、泰达股份，持股多于1000股的股东数分别为554人、577人、596人、878人、917人。截止1999年12月30日有亿安科技、ST中讯、佛山兴华、如意集团、ST黔凯涤5只股票持股多于1000股的股东数分别为640人、658人、647人、701人、781人均未达到该项要求。在98和99年底上市交易的股票中均有5家未能符合要求，仅占公司数量的1％左右。


　　其中如意集团连续两年未达到此项要求，决非偶然。原因在于相应法规中未有对达不到此项要求作出相应的处罚规定，造成出现类似问题无法处理，法规中应增加相应条款，减少股价的人为操纵。


　　4、市场资源分布严重不均衡。以1999年12月30日为例，持有少于1000股的股东帐户10987095户，占股东帐户总数的55．9％，但持有的股票总数4480509697股，市值41641970262元，仅占股票股本总数的11．2％，股票总市值的10．9％。持有股票多于10万股的股东帐户27417户，占股东总数0．1％，持有股票总数达8557044855股，市值10070000000元，却占股票总数的21．8％，市值的26．4％。98年12月31日情况与此类似，不再赘述。


　　5、市场资源分布最集中的区段为1000－5000股。以99年12月30日为例，市场股票总数的31％，市值的29％分布在持股1000－5000股的股东手中，98年情况类似。


　　6、市场主力的认定由市价平均为10元左右，持有单只股票达5万的投资者可认定为主力，市值相当于单股50万元以上的投资者可认定为主力。由于持股50000－100000股和多于100000股的股东总数分别为34290户和27417户，两类投资者合计为61707户，该数据与深市法人开户数相当，故可认定机构多为法人。


　　为区分不同种类的投资者，登记公司将自然人帐户、机构帐户、券商自营帐户分别冠以A、B、D，一般认为监控的重点在机构帐户，券商自营帐户，但实际中经常出现为逃避监管，法人经常利用自然人帐户进行分仓，为适应这种状况应以持股数或市值为标准将单只股票持股5万（或10万）或市值50万（或100万元）以上的帐户为监控重点。基本可以保证监控的效果。


　　7、选股要以机构参与为前提。我国的证券市场是新兴市场，投资性不强，投机性很强，机构参与的个股有股东较少，人均持股多，人均持有市值高的特点。持股很多的投资者掌握的市场资源相对较多，坚持“机构参与我参与”，跟庄操作才能有较好的收益。


　　建议两交易所每季度公布一次股东持股结构，这样既可控制个股不过度投机，又可保证中、小投资者的利益。

　　8、投资基金已经在市

　　场中开始发挥作用，成为新市场主力。对比98年和99年单帐户持股多于10万股股东的持股率的平均，发现两年分别为17％和22％，相差4％。99年新入市的投资基金有基金景宏（20亿）、基金裕隆（30亿）、基金天元（30亿）、基金同益（20亿）、基金普惠（20亿）、基金普丰（30亿）、基金景博（10亿）、基金景福（30亿）、基金同盛（30亿），合计98年底到99年底新入市投资基金210亿份，恰与5％的持股率之差对应的市值200份相当。新入市的投资基金已经占市场主力的15－20％。


　　9、对比98年、99年底的资源分布的有关数据可以注意到中、小散户在投资者中的比例及掌握资源的比例开始减少，大户、特户、机构在投资者中的比例及掌握资源的比例开始上升。例如98年底持股小于1000股的投资者占投资者总数的61．33％，掌握着股票数量和股票市值的15％左右。到99年底，持股小于1000股的股东占投资者比例已经下降为55．9％，掌握股票的数量和市值也下降到11％左右。大户、特户和机构的持股情况与此相反，呈增加趋势。


　　10、持股率和筹码分布状态可以用于选股。我国证券市场为新兴市场，筹码的分布对股价的影响较大。筹码的集中程度与股价呈正相关。如亿安科技98年12月31日、99年12月30日持股多于10万股的股东掌握的筹码分别为流通盘的37％和82％，随着筹码的集中股价也由8．34元攀升至42．30元。

大阳线啦啦啦

最有效率的黑马侦测器

空絔

最有效率的黑马侦测器

中原农夫

学习学习学习学习学习

王晖

楼 主辛苦了,呵呵

李阳洋

写学习学习学习学习学习学习学习学习学习学习学习学习学习学习学习学习学习学习学习学习谢谢

赵尔波

学习学习再学习

饶先生

谢谢楼主分享！！！

天下通

最有效率的黑马侦测器

梦琪

呵呵.进来学学

石板河

神神秘秘，有这么厉害？

乌霆歼

看看学习，谢谢分享

量柱擒涨停之二

学些血虚学想是 是是

西园鑫梦

学习学习顶-------------------------------------------、