揭秘华尔街人工智能:距离40%"金融民工"被取代只剩8年

量价擒牛

　　本周，国内一家大型公募基金公司宣布将与微软进行合作，双方将就人工智能在金融服务领域的应用展开战略合作研究。当然，他们将怎么做、效果如何，目前还是未知数；但在太平洋彼岸的华尔街，人工智能已经有了一席之地，且来势汹汹，甚至带着颠覆的野心。

　　站在巨变的时间轴之上，《每日经济新闻》试图弄明白当下的状况：目前人工智能在金融投资领域发展到什么程度了？最顶级的运用又是什么？

　　毕竟在过去的一年中，有多家全球顶尖机构宣称他们正在全力推进自动化和智能化的进程。这如同科幻小说一般的未来，不仅不太遥远，现实生活里也正在加速向我们逼近。

　　●华尔街掀起智能化“狂潮”

　　如果想要知道人工智能目前在华尔街最先进的表现，不得不提到贝莱德和桥水基金。

　　量化投资是人工智能的主要舞台。全球最大资管公司之一贝莱德，在今年3月宣布裁员包括7名投资经理在内的100名主动型基金部门员工，涉及变动的300亿美元资产中，有近60亿美元将由量化基金接管。据Opimas的分析，贝莱德采用人工智能取代传统人工的战略，将给公司的总体运营成本带来28%的下降空间。

　　传奇基金经理Steve Cohen也在使用电脑算法和人工智能技术，分析自家公司过去成功的投资和交易，以便在未来“复制”这些成功。据彭博报道，这项技术能够监测和分析交易的几大重要因素，包括规模、风险级别、杠杆、对冲情况等，并实时监测市场上的资金流动情况，识别特定的组合来寻求最佳下单时机。Cohen先前创办的对冲基金SAC Capital Advisors就有一个量化团队，通过算法模拟历史上的经典交易手法创造了惊人收益。

　　此外，一些从量化交易起家的对冲基金更是走在时代前沿。在去年机构公布的2016年对冲基金收益榜单中，知名量化基金如Citadel、DE Shaw、Two Sigma超越了众多传统对冲基金，在复杂的市场环境中创下了更可观的收益。公开资料显示，管理400亿美元资产的Two Sigma新近组建了一个研究团队研发深度学习技术。老牌量化对冲基金、1982年成立的Renaissance Technologies则新开发了一种特殊的算法，能够应对高频交易频繁下单和撤单造成的干扰。

　　更进一步的或许是桥水基金。全球最大的对冲基金之一桥水基金不仅是程序化交易的代表，在公司管理上也开始大力探索智能化道路。创始人Ray Dalio在去年12月曾公开宣布，桥水基金正在研发人工智能系统来介入员工的日常工作管理。这个系统将以员工的日常工作数据为基础，自动向员工分配任务并进行协作和指引，也会参与人力资源方面的工作。达里奥将这个计划命名为“未来之书”，由2015年加入桥水高层的David Ferrucci主导。David Ferrucci曾是IBM公司的人工智能计划Waston的主要设计者之一。

　　这还只是现状。普华永道在今年初曾大胆预测，在2030年以前，美国有38%的工作将完全被自动化的机器、电脑程序所取代。对于金融领域，另一家咨询机构Opimas也做出类似预测，他们称到2025年，金融机构中会有10%的职能将被智能程序取代，这被取代的部分中有40%将来自于资产管理领域。

　　●已潜入更宽广的金融领域

　　除了上述这些耳熟能详的华尔街“大牛”，人工智能其实早已潜入金融资管领域的方方面面。《每日经济新闻》记者大致梳理了一下，目前量化交易、智能投顾和自然语言处理技术大概是运用最为广泛的一些领域。

　　1.量化交易

　　人工智能在金融投资领域的一个重要贡献就是对量化交易的辅助作用，很多基金创始人都对量化交易有很大的自信，这一技术也在很多公司得以运用。

　　一家叫Rebellion Research的量化资产管理公司，在2007年推出了第一个纯人工智能投资基金，现在它的人工智能技术已经可以研究包括44个国家20年内的股票、债券、大宗商品和货币。不仅如此，Rebellion Research还预测准了2008年的金融危机，并在希腊债券降级前一个月领先一步给予了F评级。

　　另一家对冲基金Alydia也早早将人工智能运用到投资中。该公司的首席科学家Ben Goertzel同时也是一位AI专家，曾公开表示对人工智能的信心。他称，该公司完全用人工智能进行股票交易的对冲基金在上线第一天，就在一个未披露的资金池中产生了2%的回报。在未来，Alydia将会通过多种人工智能技术的组合包括概率逻辑、遗传算法，来预测美国股市长期的股价走势。

　　2.智能投顾

　　作为金融投资界的一匹“黑马”，智能投顾最近几年已经在金融界刮起了一股热潮。

　　说到智能投顾，不得不提的就是智能投顾界的先行者Betterment。Betterment是美国最大的专注于智能投顾的公司之一，其运用资产组合理论和金融衍生模型，根据客户的偏好设置，为客户提供个性化的理财建议，智能投资管理和税收优化。该公司CEO Jon Stein在2016年的7月曾来到中国，并提出“智能投顾是一个潜力巨大的市场”。

　　全球最大的资管公司贝莱德也表现出了对智能投顾的兴趣，它近来收购了智能投顾公司FutureAdvisor。FutureAdvisor以在线金融投资咨询业务为主，为投资者提供投资组合的优化并调整资源整合账户。

　　3.自然语言处理技术

　　自然语言处理技术也是现在人工智能的重要组成部分之一，现在时常听闻的人脸识别、图像识别等都属于其范畴。这项技术使计算机既能理解自然语言文本的意义，也能以自然语言文本来表达给定的意图、思想等。

　　在这个领域，有一家很著名的公司叫Kensho，Kensho有一个明星产品Warren。这款产品被称为“金融界的Siri”。这款软件结合自然处理技术，扫描超过90000个包括经济报告、货币政策变化、时政新闻等多方位的资源，以此来建立海量资源库，反映市场动态。

　　我们很熟悉的李嘉诚，其实也默默地开始在人工智能方面有了动作，他参与投资的Sentient Technologies也正在运用自然处理技术等多种人工智能技术，建立量化交易的模型。

　　●智能化取代传统投资？或许为时尚早

　　不管在国外还是国内，人工智能毫无疑问已经掀起一阵热潮。在科技扑面而来的攻势下，传统的人工投资到底还扮演着什么样的角色呢？

　　国内一家公募基金的量化投资部总经理告诉《每日经济新闻》记者，与国外对冲基金非常发达的科学技术相比，国内的基金公司近来也开始发展智能化的运用，但目前可能还处在比较初级的阶段。最近AlphaGo挑战围棋高手也引发了不小关注，这表明人工智能可能具有超越我们想象的潜力。不过投资交易和下棋完全不同，在这个层面上，人工智能的运用可能更多的还是作为工具，提供足够的信息和资源来辅助基金经理进行决策，毕竟一个基金经理在面对瞬息万变的市场时，丰富的经验也是必不可少的。

　　目前国外市场上十分热门的智能投顾，距离完全成为市场主流也还有一段差距。Wells Fargo在2016年的一份市场调研报告显示，参与调查的投资者中，仅有一半对智能投顾这个概念比较熟悉，而其中仅有5%对其非常了解。同时，更多的投资者表示，他们对传统的理财顾问更为信任。

　　（实习生段语林对本文亦有贡献）