职业高手和业余高手都能赚钱 利弗莫尔谈操盘二

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利弗莫尔谈操盘

　　利维摩尔作为上个世纪最富传奇色彩的交易商，他将他的一生都献给了最伟大的投机事业。他在纵横华尔街四十年余年，始终致力于将自己的投机活动升华为一项成功的事业。

　　“记不清有多少个夜晚，我在床上辗转反侧，反省自己为什么没能预见一段行情即将到来，第二天一大早便醒来，心里想出一个新点子。我几乎等不及天亮，急于通过历史行情记录来检验新点子是否有效。在绝大多数情况下，这样的新点子都离百分之百正确相差十万八千里，但是其中多少总有些正确的成分，而且这些可取之处已经储存在我的潜意识中了。再过一阵，或许又有其他想法在脑子里成形，我便立即着手检验它。”

　　从上面的句子中可以依稀瞧见利维摩尔当年殷勤求索交易之道的模样，踽踽独行却始终不辞劳苦，激情四射。他孜孜不倦的狂热追求，他的智慧、勇气和顽强的奋斗精神，让人高山仰止，景行景止。他的一生几番沉浮，碧落黄泉，辉煌坎坷，沧海桑田，远远超越了凡夫俗子所能承受的极限。他的强大甚至一度让具有无上权柄的市场为之臣服，虽然他最终没有成功，但那些华美的英雄传说始终不曾随时间流逝，反而在投机路上的后辈小子们的心中益加神圣起来。

　　然而当我们回顾他的职业生涯的初始，我们惊讶的发现他的身上印着所有人的影子，盲目短线投机、冲动交易，逆市重仓、迷信专家、向下摊平成本、不肯止损、缺乏耐心等待时机......以至于接二连三的破产。投机事业的陷阱如此之多，总有一个在前面等着你，如他所说如果一个人能不犯错误，那么他就能拥有全世界。是的，这是非常重要的一个观点：凡是都有两面，但是股市只有一面，不是多头的一面或者空头的一面，而是正确的一面。

　　1、投机是一项事业，投机者要有健康的心态、充足的时间、饱满的精力以及足够的资金和经验。

　　把投机当做一项严肃的生意看待，不断反省总结。这个游戏愚蠢的人不能玩，懒得动脑子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企图一夜暴富的冒险家不能玩。这些人如果贸然卷入，到头来终究是一贫如洗。

　　2、研究基本情况，在牛市看多，在熊市看空。切可不逆大势而行！

　　这一点非常重要，大盘是投机者最忠实最可靠的盟友，大盘就是最好的内幕消息。在1910年-1914年之间市场一地鸡毛，基本没有什么赚钱效应，利维摩尔在错误的大盘环境下强行交易以致欠下百万巨债，而之后对伯利恒钢铁的成功操作，恰恰是耐心等待市场初具牛市规模之后，在有利的大盘环境之下在关键点出击的结果。相反的，熊市之中利维摩尔巧妙放空当时的强势股雷丁公司取得巨大的成功，也是顺应市场大势应得的褒奖！自从市场开始按照我的方向走的时候，我有生以来第一次感到自己有了盟友——世界上最强大、最真实的盟友——基本形势。它们竭尽全力地帮助我，或许它们在调动预备队方面有时会慢一些，但它们很可靠，只要我不是太没耐心的话。我不是拿报价纸带的分析技巧或第六感来赌运气，我在遵照实际情况行事，对事情必然性的思维定式在替我赚钱。

　　3、全力操作龙头股。

　　交易者不要和所有股票结婚，如果交易者无法再领导者上面取得利润，那么他就无法在市场上赚得利润。此消彼长，强者恒强，这是市场的规律。人们往往畏惧那些高高在上的股票，而青睐那些趴在地上的股票。而事实上股票之所以高高在上是因为他能涨，往往他能涨得更高，股票之所以趴在地上是因为涨不动，往往他很难上涨。什么样的股票才是龙头股呢？往往那些业绩特别优异，走势特别强势的股票就是我们最钟爱的龙头股。让利维摩尔东山再起的伯利恒钢铁就是如此。从1912年三季度至1914年三季度伯利恒公司的每股盈利从6.5美元飞升至28美元，也就是说两年内公司纯利润加速上升400%以上，但股价始终维持在40~50美元小幅震荡。其原因不是公司的盈利问题，而是美国在一次大战前夕的4年中处于经济循环的萧条中，市场低迷的人气大大地压制了该股应该展开的大牛走势。业绩优异的伯利恒钢铁等到时间要素上扬，市场强度提升之后便冲天而起，成为万众瞩目的超级龙头股，正是对伯利恒钢铁的正确操作使利维摩尔奠定了东山再起的资本和信心。

　　4、耐心、耐心、再耐心才是成功的关键。

　　人的弱点在于每次出手都想赢，并且认为自己需要时时刻刻进行交易，生怕失掉赚钱的交易。而事实上交易是需要适当的、客观的理由的。没有一个人拥有足够的精力和智慧能时时刻刻都高明地操作。认为自己需要天天交易天天满仓的人恰恰是那些知道不能当傻瓜而事实上是傻瓜的人。“你可以赢一场马赛，但你不可能赢所有马赛。”市场操作也是同样的道理。有的时候，我们可以从股票市场投资或投机中获利，但是如果我们日复一日、周复一周地总在市场里打滚，就不可能始终如一地获利了。只有那些有勇无谋的莽汉才想这样做。这种事本来就是不可能的，永远不会有希望。大波动才能赚大钱，真正的大机会并不多，一年可能只有四五次。耐心的研究市场，等待市场大幅波动的契机，采取行动，然后再耐心等待出场点。耐心、耐心、再耐心才是成功的关键。

　　5、恰当的时候买进，恰当的时候卖出，只在关键点上进行交易。

　　“我这里想强调的是，如果你对某个或某些股票形成了明确的看法，千万不要迫不及待地一头扎进去。要从市场出发，耐心观察它的或它们的行情演变，伺机而动。一定要找到基本的判断依据。我的经验已经足以为我证明，真正从投机买卖得来的利润，都来自那些从头开始就一直盈利的头寸。我选择一个关键的心理时刻来投入第一笔交易——这个时刻是，当前市场运动的力度如此强大，它将率直地继续向前冲去。这只股票之所以继续向前冲，不是因为我的操作，而是因为它背后这股力量如此强大，它不得不向前冲，也的确正在向前冲。不论何时，只要耐心等待市场到达我所说的“关键点”后才动手，我就总能从交易中获利。因为在这种情况下，我选择的正是标志着行情启动的心理时机。我永远用不着为亏损而焦虑，原因很简单，我恰好在准则发出信号时果断行动，并根据准则发出的信号逐步积累头寸。之后，我惟一要做的就是静观其变，任由市场自动展开行情演变的过程，我知道，只需如此，市场自身就会在合适的时机发出信号，让我了结获利。任何时候，只要鼓起勇气和耐心等待这样的信号，我就能按部就班，从不例外。我的经验始终如一地表明，如果没有在行情开始后不久就入市，我就从来不会从这轮行情中获得太大的收益。原因可能是，如果没有及时入市，就丧失了一大段利润储备，而在后来行情演变过程中，直至行情终了，这段利润储备都是勇气和耐心的可靠保障，因此是十分必要的——在行情演变过程中，直至行情结束，市场必定会不时出现各种各样的小规模回落行情或者小规模回升行情，这段利润储备正是我不为之所动、顺利通过的可靠保障。顺便说一句，每次当我失去耐心，不是等待关键点到来的时机，而是胡乱交易企图快快获利的时候，就总是赔钱。”1907年大空头市场来临之前，利维摩尔正确预见市场的方向却因为过早的放空，没有等待正确的时机进行交易又一次破产的事例充分说明了时机的重要性！

　　“我还记得另一个例子，那时我等待了三个星期才开始买进伯利恒钢铁。1915年4月7日，它达到了创纪录的最高价位87.75美元。我很清楚，当股票向上超越关键点后将快速上涨，我很有信心地判断，伯利恒钢铁将突破100美元。4月8日，我安排了第一份买入指令，拟从99到99.75美元逐步搜集筹码。同一日，该股票成交价一直上涨到117美元的高点。此后，它毫不停顿地一路飞涨，中途只有小幅的向下回撤，直至4月13日到达155美元为止，也就是突破关键点的5天之后。这轮涨势非常惊人。本例再次说明，如果某人耐心等待时机来利用关键点交易，就会获得巨大的回报。

　　伯利恒的故事还没有讲完。在200美元、300美元，我依葫芦画瓢，到了令人炫目的400美元，还是依计而行。这里还要补充说明，在熊市的情况下，当某个股票向下突破关键点后，我们也可以同样预期到即将发生的情况。我觉得主要的注意事项是，一定要密切观察后续行情的演变。我发现，如果某个股票越过界线后缺乏后续的活力，则市场很容易掉转方向，因此应当机立断，了结原有头寸。”

qingfeng958

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