大奇迹日！A股怎么做？！

老菜鸟33

从冰点到沸点需要多久？A股告诉我们，只需2个小时。

　　上午指数一路下行，距离前低3927相差10个点。老登半年-30%，海外算力一周-30%，锂电两天-30%，一片狼藉。

　　上午被邀请参加一个会议，参会三四十人，每个人都在抱怨行情，诉苦亏损。

　　连过去无往不利的量化都没逃过亏钱，镰刀都折了，可以想象一下难度。

　　就是这样的地狱级别难度，我们还是用国产算力，硬生生开辟了自己的小天地。并且带领A股强势反弹。

　　是什么给了国产算力这么强的共识呢？

　　上层意志。

　　在昨天的召开的国家科学技术奖励大会、两院院士大会、中国科协第十一次全国代表大会上，明确“十五五”时期是科技强国建设的关键攻坚期。

　　提出要聚焦人工智能、量子科技、生命科学等前沿领域，集成电路、先进制造等重点领域，一体部署重大工程和重大项目，统筹推进原始创新和关键核心技术攻关。

　　讲得不能再明了。

　　这次表态，要把芯片、算力、数据、模型、应用、场景绑起来一起看。

　　当前国内AI产业存在三个比较明显的卡点，我们按前中后来区分。

　　前端是算力。

　　训练端要高端GPU、HBM、高速互联、先进封装、液冷、电力配套。推理端要低成本、高能效、稳定供给。国产模型越强，对国产算力的要求越急。

　　中端是生态。

　　光解决芯片问题只是第一步，还要面临软件栈、编译器、算子库、开发者生态、模型适配和客户迁移的挑战。英伟达的确很强，CUDA生态有着又宽又深的护城河。我们不光要“有货”还要让用户心甘情愿转到我们的芯片生态里。

　　后端是商业化。

　　AI不能一直停留在聊天、作图、总结这些反应用层面。政策强调的是“人工智能+制造”，让AI进入研发设计、中试验证、生产制造、运营管理、供应链管理这些环节，创造出经济价值。

　　老美是企业自己卷。

　　我们是带着任务，拉地方产业、龙头企业、科研院所、金融资本一起卷。

　　在这个大框架下，国产算力的中长期确定性，不用怀疑。

　　除了官方明确态度外，行业本身也有催化。

　　华为官方表态，要在即将在上海举办的2026世界人工智能大会上，带来四大核心亮点。

　　我看了一下，市场真正关心的，是要把业界最大规模超节点Atlas 950 SuperPoD真机拿出来。

　　这个产品牛就牛在，面向的是万亿参数大模型训练和推理部署，通过基础器件、协议算法、光电技术、全局统一内存编址，把大量NPU组织成一个超大规模系统。

　　简单说，华为在证明自己不光能在重重制裁下造出高端芯片，还能更进一步交付一整套AI算力底座。

　　要和英伟达正面掰手腕了属于是。

　　这意味着，超节点，已经不再是海外大厂的专属玩法了。

　　来做一组对比。

　　海外最典型的超节点产品，是英伟达NVL72、GB200这一类。去年整个出货大概不到3万台。今年算下来，预计出货会到6-7万台，同比增长大概两倍多。

　　这种增速确实很快，但还达不到普通服务器的放量速度。

　　原因不难理解，超节点的核心应用场景，主要是对预训练和大模型训练。普通推理不用也没多大影响。

　　我们这边的超节点今年才开始真正有量，把所有大厂加起来算，今年的规模大概3000台左右。

　　虽然量看起来不大，意义不小。

　　它说明我们的国产AI基础设施，正在从单卡、单机，往整柜、整集群、整系统走。

　　过去我们讲国产AI芯片，最关心的是有没有卡，性能能不能对标海外，能不能进大厂。当真正进入大模型训练和推理场景以后，单卡能力已经不够看了，系统才是关键。

　　一张卡能跑，不代表一柜机器能跑。一柜机器能跑，不代表一整个集群能稳定跑。国产算力要真正替代海外算力，必须进入系统级交付阶段。

　　超节点就是这个阶段的标志。我们自己的算力，也开始证明自己能参与万亿大模型训练。

　　芯片是核心，服务器是载体，算力租赁是商业化出口，AIDC是基础设施，交换网络是把算力真正组织起来的关键环节。

　　如果说过去市场是在交易国产算力的方向感，那么接下来就要看国产算力的交付能力。

　　谁能在关键环节供上货，谁能在高端产品上突破，谁能跟上超节点架构升级，谁的产业地位就会被市场重新评估。

　　宏观、行业台子都搭好了，最后还要落到资金上。

　　让人出乎意料的是，这次带动情绪的，是外资。

　　午后一则高盛的《韩国AI交易退潮，中国AI价值链开始被重新定价》，在市场里传开了。

　　为了核实这个新闻的真实性，我还特意问了外资的朋友，得到的结果有些搞笑，这个是高盛交易台在6月26日发布的旧闻。

　　现在被再次曝光出来，无非是借着由头再点一把火。

　　按报告的意思，我们的AI由于国家支持、全球需求、产业补短板、资本重新配置等因素共同作用，被推到了一个很关键的位置。

　　更关键的是，我们AI的估值足够便宜。

　　按高盛的统计数据，我们的企业占全球AI相关收入大约16%，可市值只占了10%。也就是说，产业收入里的分量，明显高于在资本市场里的分量。

　　这背后，是全球共同基金经理对我们科技的配置很低。

　　截至2026年1月，他们在全球科技敞口里，只把1.2%配给了我们，聊胜于无。

　　那么，预期差就出来了。

　　我们的AI不是不够厉害，而是没有被充分计价。我们不是没有产业地位，而是没有反映到估值里。我们不是不够优秀，而是过去外资只愿意去看老美、韩国，没有认真对待我们。

　　按照高盛的估算，当前我们的AI通过效率提升和创造新利润带来的潜在经济效益，可能比股价反映的？平？出50%?100%。

　　在A股，很多个人投资者认为科技股涨的很高了，比其他板块强太多太多。可放在世界舞台，我们的AI板块涨幅仍然被老美落得很远。

　　那么，后面是不是有更多资金受到启发，沿着这条线去找机会，是我们值得思考的问题。

　　不管怎么说，凭借着今天的绝地反击，指数重返4000点以上。

　　再次证明A股是有人呵护的，从924以来一步步走到今天，不会放任不管。

　　只不过呵护的方式，从之前的神秘主力托底普涨，变成了针对重点行业、重点方向的精准滴灌。

　　本周在科技，尤其是国产算力里的同学，持仓非常舒服。有海外算力，或其他老登股的相当难受。

　　这是时代发展的必然结果。

　　国产算力，就是我们在全球科技竞赛过程中，必须依仗的底牌。

　　借用我今天在小号格兰后花园写的一句做结尾。

　　认真投研洞察市场变化，永不停歇。正视波动了解资金情绪，永不停歇。总结应对提高交易水平，永不停歇。

　　不管行情如何变化，无论面对多少压力，我还是会在这里，深深的爱着你们。