数据中心电源迎来高速增长阶段

看量养股

　　随着AI的快速发展，AIDC（人工智能数据中心）也迎来高速建设期。信达证券认为，随着AIDC算力密度增长带来功率密度的急剧攀升，给供电、散热及布局带来较大挑战，同时AIDC对供配电稳定性和可靠性要求更高，数据中心的供配电设施已成为AIDC的核心基础设施。

　　从产业链来看，民生证券表示，可关注机柜内电源、机柜外电源、AIDC配电、冷却环节以及备用电源等。

　　华泰证券研报称，2026年以来全球AI数据中心建设需求延续高景气，谷歌、Meta、字节、阿里等多家大厂上修全年资本支出指引。梳理国内外市场近期动态与后续催化，继续看好AIDC产业链，国内外积极卡位的电源企业及配套的上游元器件环节有望实现业绩增量。

　　根据国际能源署（IEA）数据，2025年全球数据中心用电量接近500太瓦时，约占全球总用电量的1.6%。美银据此估计，该数字将以22%的复合增长率扩张，至2030年达到1208太瓦时（约占全球用电量的3.7%）。美银预计2025至2030年中国AIDC电源供应系统（UPS+HVDC+SST）市场复合增长率约25%。

　　据证券时报·数据宝统计，A股市场涉及AIDC电源概念的股票有37只。截至6月22日收盘，概念股今年以来平均上涨41.01%，大幅跑赢同期上证指数。7股年内涨幅翻倍，包括四方股份、杰瑞股份、申菱环境、欧陆通、新风光、麦格米特、中恒电气。