常熟银行今日大涨5.79%,很多朋友关注,我们梳理一下逻辑简要汇报:

恋恋不舍不舍

常熟银行今日大涨5.79%,很多朋友关注,我们梳理一下逻辑简要汇报:

1、成长新逻辑:

在江苏省内可以收购村镇银行并改成分支行,打开区域扩张、规模增长空间。

*前期已公告“吸收合并江苏丹徒蒙银村镇银行股份有限公司并设立分支机构”。

2、息差:

长期限存款到期重定价不断释放+主动管理新吸收存款的期限,息差有望保持相对稳定。

*如鼓励吸收1年期及以下存款、对长期限存款做限额管理。

3、资产质量:

虽受大环境影响关注率、不良生成率有所波动,但其风控严格、且客户经理考核到位,实际损失的比例很低。

4、估值:

当前股价对应的24PB仅0.79x,ROE水平接近15%,当前股价距离转债强赎价空间仍有20%+。在顺周期大环境下、估值有安全边际和性价比。

大老郭

好好学习天天向上

王运成

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