华大智造-11月组合:基因测序仪龙头,海外持续拓展

恋恋不舍不舍

华大智造-11月组合:基因测序仪龙头,海外持续拓展

【一句话逻辑】

国内赢得美国Illumina专利之争的基因测序仪龙头企业,突破海外技术壁垒,正处于海外拓展期与耗材放量期。

【观点】

• 摩尔定律下,替代有望加速
  
  

一、测序仪行业的摩尔定律:Illumina路径,高通量、低成本;

二、华大智造全球弯道超车:2023年2月,新品DNBSEQ-T20×2,应用成本降至100美元;

三、基因测序市场拓张推进:2024H1装机454台,创同期历史新高,Q3欧非区收入环比增长,呈现复苏态势。

• 赢专利、拓市场、抢地盘
  
  

一、专利:2022年赢得美国专利诉讼,2023.1产品进美国;2023.3赢得欧洲专利诉讼;

二、拓市场:各地陆续成立客户体验中心拓展市场;

三、抢地盘:极强的性价比优势,2023年基因测序海外收入同比增长42%,2024H1高基数影响下同比下滑,但公司基因测序业务已覆盖海外71个国家或地区,服务网络进一步扩大。

【风险提示】竞争加剧的风险;国际环境变动的风险;专利诉讼的风险

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大老郭

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