电子周观点

恋恋不舍不舍

电子周观点

#本周行情

本周电子+9%，其中半导体+12%、消费电子+6%；设备、晶圆代工领涨

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  消费电子：果链整体回调，受到特朗普上台担忧；华为链和特斯拉链表现较好
  
  
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  半导体设备和代工：受到美国议员、台积电7nm事件驱动大涨
  
  
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  通信：天孚、太辰光、罗博特科、德科立大涨，CPO、DCI热度持续
  
  
  

#公告和事件

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  美国国会议员要求对全球半导体设备龙头管控加严，要求披露对中国交易的细节
  
  
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  台积电对中国客户单方面表示，该公司从11/11起将无法继续为它们生产7nm或以下的先进制程芯片
  
  
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  本周并购事件：希荻微收购诚芯微、兆易创新收购苏州赛芯
  
  
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  苹果启动Atlas计划，内部测评AI智能眼镜
  
  
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  小度宣布11月12日发布AI+硬件，预计为带摄像头的AI眼镜
  
  
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  华为Mate70预计下周官网开始预售
  
  
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  摩尔线程已完成股改，正筹备上市
  
  
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  中芯国际：台积电24Q3营收235亿$，其中7nm占17%，中国客户在7nm中占比我们假设12%，对应单季度34亿营收。如果50%转单到国内，对中芯季度收入增量在11%左右。这次台积电事件我们认为会加速算力、智驾芯片转单到国内，重视中芯国际机会
  
  
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  半导体设备：本次美国议员给设备龙头的信中，主要要求加强对中国晶圆厂交易的披露。我们认为该事件可能推动中国晶圆厂减小对海外设备采购。而且国内先进制程扩产大势所趋，关注龙头+低渗透率设备
  
  
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  消费电子：本周市场担心后续加关税影响，我们认为当前具备加仓机会。苹果供应链也有超过20%海外产能布局，因此认为关税问题对果链公司影响有限
  
  
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  算力芯片：国产算力芯片厂商囤货已有一定保障，然后同时也在做晶圆国产化，预计短期情绪扰动，长期仍看好
  
  
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  CPO：长期看技术路径清晰、市场空间可观，短期看相关催化频繁，建议重点关注CPO核心标的，光器件：天孚通信、太辰光，光耦合设备：罗博特科
  
  

大老郭

好好学习天天向上

王运成

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