今日投资参考：光伏产业链价格底部临近WinARM迎来发展机遇

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今日投资参考：光伏产业链价格底部临近WinARM迎来发展机遇

[color=var(--fontColorLabel)]2024-05-24 10:15
来源: 证券时报

昨日，三大股指低开低走，午后加速下探，沪指考验3100点支撑，深证成指跌近2%。截至收盘，沪指跌1.33%报3116.39点，深证成指跌1.56%报9541.64点，创业板指跌1.38%报1852.07点，北证50指数涨1.68%；两市合计成交8477亿元，较此前一日增加165亿元。行业方面，有色、旅游、传媒板块跌幅居前，煤炭、钢铁、酿酒、地产、券商、医药等板块均走强，军工、低空经济、PEEK材料概念逆市活跃。

国盛证券表示，随着国内利好政策落实，市场风险偏好有望提升，当前内外环境整体有利于市场持续企稳向好，叠加美联储会议纪要虽偏向鹰派，但其对市场的长期影响可能有限，市场目前普遍预期美联储在9月有较大概率降息。所以中期来看股指总体预计将保持震荡上扬格局，但短期指数或以震荡整理为主。策略上，由于英伟达财报超预期，带动美AI概念股大涨，短期或激活市场对于科技股整体的炒作热度，建议短线关注AI科技成长方向以及光伏、工程建设等行业的投资机会。

今日投资机会解析

光伏产业链价格底部临近 行业边际向上

根据硅业分会价格数据，当前上游多晶硅价格已突破行业所有在产企业现金成本，硅料生产企业面临售出即亏损的局面，已有多家企业开始停产检修，行业供应量有望开始减少。

国泰君安证券表示，展望后续，有望看到行业进入价稳量升的正向循环：硅料价格见底托稳全产业链价格见底，行业价格稳定后需求提升带来组件排产提升，库存较低环节有望带动涨价进而推动产业链排产进一步向上。当前行业已进入价格底部区间，后续边际向上催化有望持续。

英伟达业绩超预期

财报显示，一季度英伟达实现营收260.44亿美元，高于彭博一致预期的247亿美元。GAAP每股收益5.98美元，高于彭博一致预期的5.34美元。

中信证券指出，英伟达FY2025年一季度业绩表现反映全球对AI算力的持续强劲需求，料将对美股硬件和半导体相关企业中短期业绩形成有力支撑，但伴随下游客户结构扩散，以及英伟达自身产品策略的不断调整等，芯片、硬件和整机、网络设备等环节的产品形态、市场竞争结构、投资逻辑亦在快速变化，围绕英伟达技术路线和产业链，持续看好先进晶圆代工（先进制程）、存储芯片（HBM）、IT设备（AI服务器、高密度闪存）、数通设备（以太网）等环节的中期投资机会。

乘AI PC之东风 WinARM迎来发展机遇

5月21日，在MicrosoftBuild开发者大会上，高通技术公司与微软公司合作，宣布推出面向Windows的骁龙开发套件（DevKit）即搭载骁龙XElite的小型PC，旨在支持开发者面向下一代AIPC创建或优化应用程序和体验。高通技术公司高级副总裁兼计算与游戏业务总经理KedarKondap表示：面向Windows的骁龙开发套件旨在加速面向PC的下一代终端侧AI应用开发。该系统让开发者能够使用强大的高通Oryon?CPU和算力高达45TOPS的NPU，打造未来的AI应用。

中信证券表示，当前基于ARM架构的芯片在性能上逐渐追平X86水平，在功耗/续航上持续领先；同时Windows积极拥抱ARM软件生态，WindowsonAr底层支持和原生应用均进一步完善。随着AI PC落地持续加速，看好基于ARM架构的芯片“乘AI之东风”实现PC端的市场份额的快速扩张。

其他影响市场的消息

证监会：优先支持突破关键核心技术企业股债融资

证监会综合业务司司长周小舟5月23日在2024年金融街论坛系列活动——“资本市场赋能新质生产力”主题交流活动上表示，证监会将深入落实党中央、国务院重大决策和新“国九条”部署要求，抓紧推动资本市场“1+N”政策体系落地实施。

周小舟表示，更好发挥资本市场功能，促进优质生产要素向新质生产力领域集聚。持续完善资本市场制度，增强对新质生产力的包容性适应性。加强资本市场监管，坚持在市场化法治化轨道上推动金融创新。他透露，证监会将优先支持突破关键核心技术企业股债融资。进一步促进畅通私募创投基金“募投管退”循环，积极发挥好创业投资、股权投资在挖掘、培育、支持未来产业和新兴产业方面的独特作用。深入研究完善发行上市、并购重组、私募创投等制度安排，提升对新产业新业态新技术的包容性。加强与服务新质生产力发展相匹配的监管能力建设。

北交所将研究制定创新性评价标准

北交所总经理隋强5月23日在2024年金融街论坛系列活动——“资本市场赋能新质生产力”主题交流活动上表示，推动北交所在赋能新质生产力方面发挥更大作用。他说，北交所将优化基础制度，提高对新质生产力的包容性适应性，将围绕更好适应新质生产力发展的需要，研究制定创新性评价标准，进一步优化发行上市等基础制度安排，增强制度包容性、适应性。

国家能源局：开展2024年电力领域综合监管工作

23日，国家能源局发布关于开展2024年电力领域综合监管工作的通知，决定在黑龙江省、安徽省、山东省、广西壮族自治区、四川省、宁夏回族自治区开展电力领域综合监管工作。其中提到，通过开展涵盖电力规划建设、生产运行、供应保障全链条的综合监管，以点带面、突出重点，充分发挥监管工作在维护社会公共利益、推动电力领域重大规划政策落实、维护电力市场秩序和市场成员合法权益、提升电力领域治理整体效能等方面的重要作用。

生猪价格呈现加速上涨

据搜猪网数据，5月23日，全国瘦肉型猪出栏均价15.92元/公斤，较前一天上涨了0.2元/公斤。南北多地报价普遍出现了0.15元至0.4元/公斤左右的明显上涨，市场涨幅呈进一步扩大态势。与去年同期均价相比，涨幅为12.11%。受去年下半年母猪产能去化加速影响，本月以来市场标猪短缺现象明显。在生猪供应紧缺下，市场看涨情绪高涨，猪价连续多日逆势冲高。

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