12英寸硅片扩产正当时

看量养龙

　　12英寸硅片扩产正当时

　　涨价传导叠加下游需求回暖，加码12英寸硅片产能已经成为国内硅片厂商的共同选择。进入2026年，尤其下半年以来，各大厂商公告12英寸硅片项目进展的节奏明显加快。

　　8月26日晚间，立昂微公告拟投资30亿元加码半导体硅片项目。公司计划投资建设月产20万片12英寸轻掺衬底片、12万片12英寸硅外延片项目，项目总投资约30亿元，项目完全达产后预计实现年产值超13亿元，建设周期为5年。

　　为补齐国产高端硅片供给缺口，匹配AI算力、高端存储、先进逻辑芯片快速增长的需求，西安奕材也在8月5日宣布，联合多家战略投资方对全资子公司武汉奕斯伟材料实施65亿元增资，资金全部投向武汉12英寸硅片基地建设。目前公司12英寸硅片月产销规模已经突破100万片。

　　半导体具备强周期属性，在本轮由AI带动的超级周期下，存储芯片价格暴涨。随着产业链逐级传导，功率半导体、电子元器件等产品陆续迎来涨价，半导体硅片作为上游芯片制造的核心“地基”，其涨价红利传导相对滞后。

　　行业集中扩产的背景下，市场也抛出疑问：加大扩产是否会导致未来硅片供给过剩？

　　立昂微表示，硅片行业具备重资产、产能爬坡周期长的典型特征，行业整体供给弹性偏弱。一条12英寸硅片产线从设备采购到产能稳定爬坡通常需要18至24个月不等，产能投放节奏显著滞后于下游需求的爆发速度。此外，海外头部厂商近年并无大规模扩产，存量被长协锁定，且产线向12英寸轻掺倾斜，挤压重掺供给，加剧市场供需缺口。

　　上述接受采访的工作人员也回应称，公司的扩产从2018年建设至今持续进行，在2023年至2025年行业下行期逆周期投资，在上行期持续投资。公司的战略是希望未来三至五年能够建立数座现代化工厂。所以，“（扩产）与行业周期的上行和下行相关，但并非线性相关”。

　　不过，余怡然提醒称，先进制程正片壁垒极高、依然稀缺，但中低端测试片、挡片等入门级产品若盲目扩产，可能面临局部价格战。

　　这也是沪硅产业选择聚焦先进产能扩张与产品结构高端化升级的原因。公司表示，短期将持续推进300mm高端硅片产能扩建与太原项目产能释放。截至上半年末，沪硅产业上海及太原两地300mm半导体硅片合计产能已达到100万片/月。

　　本土龙头持续加码，也将推动12英寸硅片国产化率进一步抬升。据集微咨询预测，2025年中国大陆12英寸硅片国产化率约为15%—20%。预计2026年国产化率将提升至25%—30%，随着头部企业产能逐步达产，国产化进程将进一步加速。

　　机遇虽现，挑战仍存。有业内人士分析指出，与国际巨头相比，国内硅片厂商在技术、客户基础、供应链等方面仍存在差距。如何在产能、技术与盈利之间寻找平衡也成为国内厂商必须考量的问题。

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