022年三季报点评：受益汇兑业绩高增，汽车电子与封测业务蓄势待发

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022年三季报点评：受益汇兑业绩高增，汽车电子与封测业务蓄势待发
　　共进股份(603118)
　　事件概述：2022年10月27日，公司发布2022年三季报，Q1-Q3实现营业收入80.71亿元，同比增长3.45%，实现归母净利润3.51亿元，同比增长20.42%，实现扣非归母净利润3.06亿元，同比增长44.00%；Q3单季度实现营业收入28.76亿元，同比增长3.76%，实现归母净利润1.60亿元，同比增长66.91%，实现扣非归母净利润1.30亿元，同比增长55.25%。
　　单季度利润创历史新高，受益人民币贬值及毛利率改善
　　公司Q3单季度实现归母净利润1.60亿元，连续两个季度创历史新高。一方面，公司出口占比较高，显著受益于人民币贬值带来的汇兑收益：22H1海外业务营收占比为49.06%，根据公司公告，前三季度公司美元收入首次超过人民币收入，第三季度尤为明显，9月份出口金额接近1亿美元，前三季度净利润中汇兑收益约为9,000万元。另一方面，伴随公司强化降本增效举措、物料供应恢复正常、原材料价格回落，成本端压力有所缓解，叠加产品结构不断优化，Q3毛利率较同期（调整销售费用至营业成本后，11.64%）同比提升0.82pct，至12.46%。
　　传统业务稳中求进，创新业务蓄势待发。
　　网通业务：根据公司公告，Q3部分产能已迁移至越南自建工厂，可更好满足海外订单的交付需求；公司产品加速迭代，WiFi7路由器预计于23Q1量产；FWA产品作为PON终端的补充，目前已有几千万的收入规模。数通业务：根据公司公告，前三季度营收接近14亿元，同比增长近14%，主要来源于新华三侧份额提升，公司积极开拓海外数通市场，预计23年海外头部交换机厂商有望突破。
　　传感器封测：根据公司公告，前三季度实现营收340万元，订单规模较中报（700万）有所增加。目前传感器测试业务已进入批量生产阶段，太仓工厂改造也已完成，产能有望进一步释放；封装业务预计23年启动。
　　汽车电子：根据公司公告，汽车电子业务在手订单充足，已有产品生产出货，前三季度实现营收超700万元，目前已覆盖1家造车新势力整车厂和2家中小型Tier1厂商，且已经在导入激光雷达客户的过程中。公司以PCBA制造切入汽车电子领域，目前已通过IATF16949符合信认证，同时公司正积极规划整机代工模式和座舱域产品的自研工作。

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谢谢楼主分享

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感谢您的分享，好好学习，天天上涨！2023/5/26