三星电子、SK海力士、铠侠股价遭重挫后反弹
三星电子、SK海力士、铠侠股价遭重挫后反弹6月24日上午，日韩存储芯片龙头企业三星电子、SK海力士和铠侠控股股价全面反弹，前一天它们股价遭遇重挫、均跌超10%。在AI数据中心建设热潮的推动下，全球存储芯片仍处于供不应求、价格上涨的阶段。不过，之前接连的股价上涨积累了获利回吐的压力，同时有美国投行认为AI资本支出已太高引发担忧，导致了存储股票的回调，同时杠杆投资放大了股价波动的幅度。美联储加息预期也导致部分资金从高估值的科技成长股中撤离。
【点评】随着存储涨价，业内预计2027年单座AI算力数据中心资本开支整体将增加30%。存储芯片持续涨价推高上游盈利，但下游云厂商投资回报持续走低，市场担心云厂商后期能否收回投资，未来会不会削减存储采购长单。其实，算力增长的步伐目前没有改变。2026年全球DRAM的需求约400亿GB，行业总体需求仍然维持约20%以上增长，供给端的产能增速目前仍然落后于需求，现在判断DRAM、NAND的供需出现拐点仍为时过早。存储公司股价虽然出现阶段性调整，但整个存储产业的趋势还没有反转。不过，AI算力数据中心将从粗放式发展，转向更精细化发展。
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