德新科技交流要点
[*]德新科技交流要点【长江机械&电新】
1、订单情况:Q1订单一般,4月环比增长100%,5月截至目前为4月的60-70%。1-3月订单比较散,4、5月尤其比亚迪下单明显。产品耗材属性明显,3个月换一次。新接订单基本上是存量替换。
2、在核心客户比亚迪市占率:分长刀和短刀。长刀几乎公司独供,少量采购其他客户,避免单一材料单一供应商问题;短刀占七成份额。
3、产值及扩产规划:1-5月出货量两亿不到。公司接单后45天发货,3-6个月确认收入。Q1订单验收大多在Q2,少部分在Q3。扩产方面,根据客户需求,如果客户没有要求会保持现状。
4、毛利率:Q1虽然产能不满,但公司设备折旧已经完成,稼动率对公司毛利率影响不大。Q1致宏毛利率有一点点下降,变化不大,降价原因居多,产能利用率影响较少。
5、涂布头:现在孙公司在做,看3-4年能不能快速放量;如果第三年能快速起量,未来会考虑单独拆分。
6、交运业务:Q1亏损很少,全年争取覆盖总部成本和借款利息。今年主要看5-10月旅游情况。新疆地区对旅游重视增加,客运或恢复。
7、新业务并购:IGBT散热板等都在提上议程,在做可行性分析。公司在考虑两个方向:1)收入爆发性,规模大,低毛利低净利;2)定制型硬科技,新产品国产替代,高盈利能力,先把方向定下来。
8、管理层变动:新任总经理邱总之前已经参与管理,宋总退休后,邱总接任,总经理权限,公司全部事务都会涉及。
[*]http://avatar.dingtalk.com/lALOp6I0N80EsM0EsA_1200_1200.png_60x60q90.png?bizType=avatar自定义@机器人20:01评级日报11-19.pdf
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