储能项目跟踪-中东亚非|沙特SPPC启动首次2GW/8GWh储能招标!
储能项目跟踪-中东亚非|沙特SPPC启动首次2GW/8GWh储能招标!1、当地时间11月4日,沙特电力采购公司(SPPC)启动首轮储能项目招标,规模为2GW/8GWh,SPPC计划到2030年建成储能10GW/40GWh,预计每年招标2GW/8GWh;本次储能招标属于SPPC可再生能源系列项目,此前已启动六轮光伏、风电招标合计超过15GW。目前,沙特大型项目招标主要由SPPC和SEC负责,两者相互独立。
2、目前,中东非、中亚东南亚地区多个大型项目进入招标阶段,在招累计规模超过43GWh,预计2024年底-2025年初开标,2025-2026年投运;展望2027年,已有摩洛哥外送英国(20GWh)、印尼外送新加坡(8GWh)在规划中,整体看中东亚非需求非常旺盛。
3、就竞争格局来看,中东亚非大型项目集成竞争集中在阳光、宁德、华为、比亚迪等头部企业之间,受项目规模及业主偏好影响价格竞争较为激烈,我们判断25年交付中东亚非储能系统毛利率在25%左右,仍好于国内市场,另外大规模项目能更多摊薄Wh费用。
重申海外大储强Beta逻辑:需求端,成本大幅下降、商业模式理顺,全球步入光储平价时代,2024年以来海外发达国家与亚非拉新兴市场需求共振,预计23-25年全球装机复合增速70%以上,25-30年复合增速30%左右。供给端,海外市场进入壁垒较高,价格及盈利水平显著好于国内,海外需求爆发带来产业链格局优化和盈利改善机会。推荐关注年末海外大订单落地、海外出货兑现等催化。
投资建议:龙头推荐阳光电源、宁德时代、阿特斯;弹性推荐上能电气、科华数据、盛弘股份、亿纬锂能、南都电源。
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