创新药利好集体爆发
利好集体爆发昨天中午，迪哲医药公告舒沃替尼全球权益授予阿斯利康，后者支付首付款6亿美元，后续临床里程碑付款4亿美元，商业化里程碑付款5亿美元，此外商业化分成比例最高达双位数。该事件在今天持续发酵，并引爆股价。要知道，去年的医药股行情也是由BD引爆。而这次首付款规模更大。
那么，为啥首付款这么高？有研究员认为，主要有两大原因：
一是确定性：舒沃替尼此前已在美国获FDA批准2L exon 20ins适应症，此外迪哲医药6月在ASCO和NEJM上同步发表了1L exon 20ins数据。估计近期FDA将接受一线适应症。既往类似获批后BD也呈现出高首付特征。
二是DZD6008潜在联用：DZD6008是迪哲医药四代EGFR抑制剂，目前正在探索联合舒沃替尼治疗EGFR突变一线NSCLC。此次交易后，相关研究将持续推进，若临床数据超预期，DZD6008出海亦可期待。
舒沃替尼若仅考虑exon 20ins适应症，全球峰值在10亿美元级别。若考虑PACC突变适应症（已经在开发中），潜在峰值将超过15亿美元。对应估值100亿元以上。此次BD后公司将获得近40亿元现金，也将成为市值支柱。此外戈利昔替尼国内10亿—20亿元峰值，对应50亿元市值。DZD6008和DZD8586都是全球潜在峰值20亿—30亿美元产品，目前均已进入晚期临床研究阶段。随着后续临床数据披露释放价值，长期看有望合计贡献300亿元的增量市值，因此该公司长期目标市值500亿元。
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